【群益投顧】前夜蘋果股價飆漲，中大型電子股上半場強勢，激勵指數一度漲逾200點；下半場電子資金略見鬆動，拖累指數拉回留上影線

一、盤勢分析

今 (3) 日台股在昨日美股飆漲、蘋果 (AAPL) 飆漲逾 9.3% 帶動下，上半場指數開高震盪走高、盤中漲逾 200 點；惟 12 點過後，權值股台積電、鴻海等漸顯回弱，大的次產業族群，如被動元件股等，出現較明顯下殺走勢，拖累指數拉回留上影線。今日盤面以電子次產業的 PCB 股表現最強勢；泛防疫概念股雖強弱殊途，但體溫計相關概念股持續表現最強勢，溫度感測器材大廠熱映 (3373)、其混合訊號微控制晶片(ＭＣＵ) 大啖醫療商機的紘康 (6457) 等強攻漲停；而個別生技股亦有強勢的表現，如順藥 (6535) 跳空漲停、一價到底，國光生 (4142)、美時(1795) 等盤中皆大漲 8% 上下。

二、盤勢預估

從今日盤面泛防疫概念仍有個別生技 (醫療) 股強漲與疫情”受害”族群的 PCB 股同時表現最強勢，可看出階段題材與籌碼操作為主的氛圍；亦即控盤者對盤勢能否轉弱為強，仍不甚具信心，階段大型股仍缺乏明顯方向指引下，個別次產業中小型股挾人氣題材、資金或者籌碼 (軋空) 作價的態勢。

多數市場人士慣稱 2020 年為 5G 元年，而兩大國際晶片供應廠英特爾 (Intel)、超微(AMD) 也將在今年各自推出「Whitley」、「第三代 EPYC」伺服器新平台，支援 AI(人工智慧)、高效運算電腦 (HPC) 等 5G 所需要的雲端運算功能，市場預期，平台的轉換將帶來伺服器換機潮。今日 PCB 的瀚宇博 (5469)、金像電(2368) 等，皆攻上漲停，而二者皆是伺服器用板要廠。瀚宇博德 (5469) 最新公布的去 (2019) 年財報顯示，在伺服器板比重提高，拉高獲利表現下，去年毛利率達 17.88%、創 14 年來新高，稅後純益 28.17 億元創新高，每股純益達 6.05 元。瀚宇博董事會已通過，將辦理 3.7 億元現增案，去年財報出爐後，可望加速此籌資案進度，預計 3 月送件，可望成為今年第一家申請籌資的 PCB 廠。此外，PCB 股的強勢，可能也有多重意涵，而最重要的主軸，研判可能是主力仍企圖在 5G 大趨勢架構下，趁危機建立部位的思維亦即買盤已設定利空將逐步散去；換言之，利空 (陸廠開工率可能為重要指標) 是否逐步朝預期漸散，可能相當程度影響後續股價強弱。5G 智慧型手機將進入成長爆發期，市場預期將帶動 PCB 產業相關的 SLP、天線軟板等規格升級及應用增加。從疫情牽動的角度推估，由於此次新冠肺炎重災區大陸湖北省實為 PCB 生產重鎮，台廠的健鼎、欣興、台光電、定穎等，都在當地有不少生產據點，自然會影響相關產能，而多頭的說法是，多數 PCB 廠在台灣、泰國等地工廠支援下，供貨至少至 3 月仍無虞。湖北省政府此前方於 2/20 第三度宣布，休假再延長到 3/10。因此，湖北省 3/10 前後的復工狀況與 PCB 股的對應強弱，可能是該族群短中期重要觀察指標時點。

三、強勢股

電子：
瀚宇博 (5469)、金像電 (2368)、優群 (3217)、威剛 (3260)。

非電子：
毛寶 (1732)、熱映 (3373)、國光生 (4142)、美時 (1795)。

本文係研究員對大盤之看法，僅供參考，不做進出依據