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〈觀察〉上半年基期墊高 記憶體廠旺季看法審慎

鉅亨網記者林薏茹 台北
今年上半年居家辦公、遠距教學與電子商務等應用大增,記憶體廠營運逆勢走強。(圖:AFP)
今年上半年居家辦公、遠距教學與電子商務等應用大增,記憶體廠營運逆勢走強。(圖:AFP)

記憶體廠上半年在疫情帶動的遠距教學、居家辦公等需求推升下,營運走強,下半年適逢傳統旺季來臨,但由於上半年疫情相關需求暢旺,客戶積極備貨,墊高營收基期,業者對下半年展望多審慎樂觀看待。

今年上半年居家辦公、遠距教學與電子商務等應用大增,資料中心、伺服器、網通、筆電需求旺,手機、車用、部分消費性產品需求雖然相對疲弱,記憶體廠營運仍逆勢走強。

不過,也由於上半年客戶端積極拉貨,庫存水位升高,華邦電 (2344-TW) 預期,第 3 季如伺服器、網通等應用客戶,將出現 2 至 3 個月的庫存調整期,第 3 季需求可能不會成長,但預期調整過後,第 4 季將再度向上。記憶體封測廠力成 (6239-TW) 也認為,在大型資料中心及企業級客戶庫存墊高下,NAND Flash 可能面臨 2 至 3 個月的庫存調整。

南亞科 (2408-TW) 指出,雖然資料中心對伺服器建置轉趨保守,但第 3 季整體伺服器需求仍將穩健,PC、SSD 與網通設備等市場需求動能也將延續,智慧型手機與消費性電子需求可望回溫,對下半年審慎樂觀看待,是否能維持上半年強勁動能,仍待觀察,須留意肺炎疫情、美中貿易戰與總體經濟的影響。

旺宏 (2337-TW) 則認為,下半年營運逢傳統旺季,仍有信心,對整體營運審慎樂觀看待,仍須觀察包括疫情發展、美中關係、華為疑慮等不確定因素帶來的影響。

至於價格方面,DRAM 供應商上半年資本支出普遍保守,下半年供給增加也有限,業者看好下半年供需將處於平衡狀態,有利價格持穩表現;不過,NAND Flash 恐面臨小幅供過於求情況,加上先前受疫情影響累積的庫存量遞延至今,合約價也跟進現貨價走勢,開始轉跌,相較於 DRAM,價格面臨較大修正壓力。

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