5大關鍵 選出不怕風浪的穩基金

市場大幅上漲或下跌的機率非常少（單日大漲大跌超過 2% 的機率只有 4.7%，MSCI 世界股市，2003/1/20 – 2020/10/26），因為市場 95.3% 的時間都處在溫和上漲和下跌（漲跌幅落於 2% 以內）。但千萬不要小看長期持有的力量，如果投資人掌握住每個漲跌 2% 內的天數，自 2003/1/20 以來報酬率可是高達 8 倍！那要如何才能選出值得長期持有的投資標的？　

1. 單看績效不見得最好

有些人在挑選基金的時候，容易落入績效的圈套，績效固然是基金重要的衡量指標，但僅單看績效卻是十分危險的。下圖呈現了用績效選基金，跟直接長期持有全球股票的結果比較。假設投資人每年都選擇前一年績效表現最好的基金且持有一年，每年年底再更換成新的冠軍基金，投資將近 20 年的時間，此種策略僅有 13% 的報酬率，而長期持有全面分散的標的卻高達 182%。

2. 檢視現有部位截長補短，多元分散很重要

首先要依照自己能承受的風險程度，來決定應該擁有多少的股債比例。選擇超過自身風險承受度的組合，容易被修正嚇出場或遇上股災就畢業。選擇低於自身風險承受度的組合，則是會遭遇無法達成投資目標的窘境。兩種情形都會讓長期投資規劃功虧一簣，因此，瞭解自己的風險承受度、決定資產配置規劃是投資的第一步。

投資難以避免受到全球景氣、各國政策方向轉變等影響，但有些風險卻是早已經被驗證可以避免的。其中包含了單一國家、單一公司或產業的風險。所以達成長期投資目標的第二步是要能做到分散投資，建議透過全球股票、全球債券搭配第一步的資產配置，會是成功投資的完美起步。　

3. 穩基金的關鍵四因子：成立時間、波動率、管理費、持股分散度

做長期投資規劃的時候，最好選擇已經成立一段時間的基金，因為歷史悠久的基金才有足夠的資料可以參照。而且，除了績效之外，也建議同時考慮波動度，夏普值就是綜合這兩大因素的最好指標。再來，基金的管理費用也相當重要，因為這些費用會每年從基金中扣取，長期投資時一定要選擇管理費相對低的基金，較有利長期投資。

以下就成立超過 10 年、基金投資標的超過 100 檔、管理費低於同類平均，且 3、5、10 年期夏普值均高於同類平均的長期投資好基金做了整理。這種方式篩選出來的基金，長期表現都相當不錯。

鉅亨投資策略

基金操作上，建議如下：

市場雜音不減，選擇值得長期投資的基金最安心
挑選一個值得長期投資的配置組合，可以讓投資的路上更省心。儘管市場紛紛擾擾的消息從來沒有停止過，然而選對投資標的，就不需要提心吊膽。單純用績效來選擇基金，容易顧此失彼，建議可以從資產健全度和分散投資，做為長期投資規劃的第一步。接著用基金歷來表現搭配費用、波動度，來選出長期投資的好標的。

鉅亨精選基金

>> 駿利亨德森資產管理基金 - 駿利亨德森平衡基金 A2 美元

>> 貝萊德社會責任多元資產基金 Hedged A2 美元

>> 富達基金 - 美元債券基金

>> 摩根基金 - JPM 複合收益債券 (美元) - A 股 (累計)

>>PIMCO 美國股票增益基金 - E 級類別 (累積股份)

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