台股

萬六以上價值投資鴻運當頭？

鉅亨網新聞中心 2021-02-19 20:00

cover image of news article — 萬六以上價值投資鴻運當頭？(鉅亨網資料照)

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萬寶投顧陳子榕指出，農曆年過後台股實在很爭氣，持續兩天攻新高，權值股雖然暫時休兵，落後低價股卻開始急起直追，在法人籌碼持續挹注下，個股良性輪動，非常有利多頭續攻。

綜觀國際股市氛圍目前仍維持樂觀，雖然美國十年期公債殖利率竄升至一年新高水位，但市場預估還不至於影響美股氣勢，加上新台幣仍然續強，在寬鬆資金及基本面條件下，台股相當堅挺，而近期必較不利的消息大概就是 MSCI 季度調整。

這次 MSCI 的調整當中，台股表現一平二降，分別是「MSCI 全球新興市場指數」權重降幅 0.1％、「MSCI 亞洲除日本指數」權重降幅 0.11％、「MSCI 全球市場指數」權重則表現持平。所有調整將在 2/26 收盤後生效，雖然台股受到些微調降，但是根據金管會的估算，被動型基金因此退出台股的金額大約只有 2.36 億美元，占整體外資持有市值約 0.02％，影響甚微。

倒是南電 (8046-TW) 這次新列入 MSCI 成分股，顯示市場明顯觀察到載板的需求和成長，疫情之後，5G 智慧手機、車用、AI 以及 HPC 的激烈成長都使得載板的層數和面積大幅增加，ABF 三雄的業績成長充滿想像。法人也預估南電 2020 年每股純益跳增十倍，達 5.32 元，2021、2022 年持續高速增長至 8.88 與 11.06 元，可望順利晉升獲利逾一股本企業。

此外，台灣今年的經濟成長也十分樂觀，國內外多個預測機構已上看台灣經濟成長逾 4％，不論出口、消費、投資都可望齊步走揚，從 1 月企業公布的營收當中，已經可以嗅得先機，今年上市櫃公司合計有 139 家營收創歷史單月新高，法人從 2 月就狂敲買進許多業績強勢股，其中聯電 (2303-TW)、長榮(2603-TW)、元大金(2885-TW) 更獲得法人大舉買進 3～8 萬張以上。

萬寶投顧陳子榕指出，隨著台股逐步攻高，接下來選股更要著重業績表現。1/22 和大家分享的光罩 (2338-TW) 在封關前連續兩天大漲逾 12％之後，新春開盤當日，強勢跳空奔漲停，週五 (2/19) 再收漲停，這一波光罩漲約 30％；光罩 1 月營收創歷史次高，本業、業外都十分亮麗，法人更是連續兩日大幅買超，選擇價值型投資，自然就會鴻運當頭。

萬寶投顧陳子榕指出，我繼續再透過籌碼面，為大家選出好股：

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聯電 (2303-TW)1 月營收 155.3 億元，月增 1.6％、年增 10.2％，創單月新高；估本季晶圓出貨量將季增 2％，毛利率估 24～26％，且 28 奈米製程貢獻提升，加上產品組合優化，平均銷售價格(ASP) 提升 2～3％，產能利用率已提升至 100％；晶圓代工價格可望再調漲，估平均銷售單價將成長中個位數；聯電內部對今年首季及全年展望樂觀，且預估晶圓代工缺貨潮會延續到明年。

京元電 (2449-TW)CIS 元件自去年第四季開始供不應求，今年第一季業界傳出缺貨漲價消息，京元電 CIS 測試產能全滿且訂單已排到下半年；1 月合併營收月增 8.0％，達 25.60 億元，較去年同期成長 11.9％，表現優於預期；法人估今年業績可望突破 305 億元，續創歷史新高，毛利率可達 30％目標，每股純益有機會力拚 3 元；客戶聯發科(2454-TW) 佔業績比重將由去年的 15％提升至 50％，FPGA 晶片測試，也會成為今年主要成長動能之一。

中光電 (5371-TW) 預計買回 43,442 張庫藏股，買回期限為 2/17～4/8，買回區間為 30.10～60.74 元，若股價低於所定價格下限，將繼續執行買回股份，預定買回股份占已發行股份約 10％，買回股份所需金額上限 169.36 億元；2 月家庭劇院需求增加，加上部分遞延訂單挹注，估整體出貨量將較 1 月成長 20％，節能產品估月減 10％。