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人氣股變了嗎?

理財周刊

文.洪寶山

前波飆漲的人氣股,籌碼一旦鬆動就快速拉回,而整理良久的台積電 6 月營收驚艷,股價重新站上 6 字頭,帶動電子股人氣回流,蘋果概念股、集團作帳股、同族群比價股都有機會。

是的,風水輪流轉,第二季風光的航海王,暫時要告別鎂光燈,換人做做看。第三季雖然是航運的傳統旺季,但別忘了,航運的生意是來自科技業第三季的傳統旺季需求所推升,所以從三月下旬的蘇伊士運河堵船事件到五月下旬的鹽田港工人染疫封港為止,航運類股在第二季整整翻了二倍之多,也該換人做做看了。

 

景氣循環股 淡季買旺季賣

正所謂「買在淡季、賣在旺季」,貨櫃三雄在傳統淡季上演神鬼奇航的飆漲,進入第三季在歐美政府出面關切高漲的運費,俗話說,民不與官鬥,既然拜登有意見,那麼適度的尊重一下,面子上過得去,也讓各行各業的成本穩住,有利於第四季的零售銷售旺季的架上終端產品。

果然七月十三日航運類股指數跌 8.72%,跌破二十日均線支撐,但樂觀派認為,美國政府的調查主要以不當收取的溢收費用為主,而非針對運價,運價具體走勢仍由供需決定,在缺櫃、缺船、缺工的供不應求的旺季當下,市場對於海運運價仍抱持樂觀看法,認為拉回就是找買點,特別是五月初 COVID-19 華航機師本土確診案例之後,貨櫃三雄股價從百元拉回到六字頭,雖然當時連續四天跌停板,但事後回顧卻發現,當時恐慌的氣氛正好創造另一次逢低買進翻倍的起漲點。

 

陽明現增價 透露後市玄機

尤其陽明的現增價定在 182 元,七月十三日收盤 176 元,根據陽明公告,此現增案繳款期分三階段,這次增資原始股東放棄,保留員工認購,員工認購 10%,認購期間為七月十三日到七月十四日。最關鍵的就是 90% 圈購人繳款情況,這 90% 最後繳款時間為七月十四日,陽明能否用十六億元的股本為公司換到 291.2 億元,這 90% 的投資人參與意願就非常重要。

如果萬一股價繼續跌,而且陽明也募資成功,那麼將來如果不是融券大減 (現增鎖單),軋空力道削弱,就是等這波拉回修正結束後再伺機補漲,彌補參與現增特定人。而且,當下真實世界的海運供應鏈其實很脆弱,何時會再出現類似杜拜港的貨櫃輪爆炸事件,或是往年冬季美西港口的罷工潮,這些黑天鵝事件出現時,就算政府強監管,該反彈的還是會反彈。

一般來說,進入中期波段整理的股票,大多拉回到季線或半年線附近打底,整理的時間約五周。短線觀察兩個轉折的機會,第一個是長榮二次分盤交易處分到七月二十日,另一個則是七月二十日召開股東大會的萬海,所以說不定本期出刊後,有機會見到短線的止跌點。

 

台積電法說 聚焦重複下單

七月十二日、十三日連續兩天電子類股的資金比重分別上升超過 40%、50%,各路人馬已經開始聚焦七月十五日台積電的法說會,當天也恰巧是發放六月十七日除息的 2.5 元現金股息,對於存股族這類長期投資的買盤有利成為台積電新的推升股價動能。

七月十六日張忠謀將代表蔡總統擔任今年度的 APEC 領袖代表,參加七月十六日加開的「非正式領袖閉門會議」,接下來媒體的焦點一定離不開台積電,市場整理了七大看點,包括第三季營運展望、全年展望、終端產品市場需求狀況、先進製程進展、毛利率表現及海外布局、疫苗採購進度等焦點,不過說穿了其實就一個重點,那就是四月份法說會認證的重複下單問題解決了沒有,一旦釐清了這點,那麼估計法人圈對於下半年的電子次族群的展望預估就會陸續發布,屆時股民熟悉的蘋果概念股、集團作帳股、同族群比價股等就會活蹦亂跳,估計電子類股的資金比重將重返常態的七成水準,而此時才是考驗傳產股籌碼真正落底的時刻。

 

下一波主流 電子股誰接棒

事實上,以菱生為代表的封測族群已經領漲兩周了,反映的是馬來西亞疫情嚴重,無限期封城已經超過一個月,幾乎是停工、不停機的狀態下,影響最大的科技產業有鋁質電容、封測、二極體、MOSFET、MCU 等產品,正好搭上最近國際盤的鋰電池概念股大漲,聯想到車用晶片缺貨的題材,兩周累積漲幅超過四成的股票比比皆是。

不過有趣的是,這波中小型電子股的漲勢跟拜登當選後的慶祝行情內容不同,雖然看著電子類股指數上漲,但是沒抓對個股的股民只能望眼興嘆,既然半導體的封測與 IC 設計都已經啟動,那麼七月十三日漲停板的華邦電似乎在預告著中游的 IC 製造是接下來的選股方向之一。

 

 

來源:《理財周刊》1090 期

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