從車用電子到IC設計 法人下一個瞄準哪裡？

萬寶投顧王榮旭表示，7 月 26 日大盤大跌 168 點，電子指數沒有跌，主要跌在金融及傳產，中國傳出擴大產業監管及嚴格打房，陸港股大跌，這可能加速資金從上半年大漲的傳產原物料股流出，反觀美股強勢創高，與美股連動性高的電子，上週五拉回一天，26 日在大盤大跌之下，反而相對抗跌，櫃買指數還逆勢上漲，創下波段新高，與上週五航運、鋼鐵反彈一天又大跌，一強一弱剛好相反，未來電子成交比重會逐漸提升，下半年電子接棒，趨勢越來越確立。

航運成交佔比從 5 成逐漸降到 26 日跌破 3 成，代表航運資金正在退潮，6 月底、7 月初傳產成交量佔比升到 7～8 成，光航運就佔上市成交量的 5 成。

當時我在專欄中公開提醒讀者，成交佔比傳產大增不是常態，6 月底貨櫃三雄爆量大漲，代表船上人擠人再追高，風險將大於利潤，後來貨櫃三雄果真反轉向下，短短不到一個月，長榮 (2603-TW)、陽明 (2609-TW) 以及萬海 (2615-TW)，高點下來幾乎已經跌掉接近 4 成。

萬寶投顧王榮旭表示，基本面利多再好也無濟於事，因為航運敗在籌碼，而電子籌碼沈澱大半年，就算市場不滿意台積電 (2330-TW) 法說內容，但股價拉回也已經有限，中小電子不等大型電子已經領先大盤。

6 月之後，專欄分析看好車用電子及 IC 設計，進入 7 月，行情還欲罷不能，6 月上旬我推薦車用矽晶圓合晶 (6182-TW) 大漲接近 4 成，如今股價表現依舊強勢，6 月中下旬看好車電股台半 (5425-TW)，後來股價也大漲 5 成，到 100 多元才拉回。

7 月初分析看好 IC 設計晶相光 (3530-TW)，波段也大漲了 3 成多，接近 4 成。上週專欄看好 IC 設計晶豪科 (3006-TW) 及功率半導體封測大廠捷敏 - KY(6525-TW) 股價也大漲起來，晶豪科上半年 EPS 挑戰 6～7 元，7 月營收拚歷史新高，下半年獲利可望更上一層樓，受惠利基型 DRAM 漲價，全年 EPS 將有令人驚艷的表現。

功率半導體封測大廠捷敏 - KY 受惠 MOSFET、IGBT 及二極體訂單強勁，營收已經連續 4 個月創下歷史新高，而 MOSFET IC 設計大廠杰力 (5299-TW)、富鼎 (8261-TW) 股價大漲，捷敏 - KY 身價也跟著水漲船高。

另外，捷敏 - KY 已開發第三代半導體封測技術，搭上中國最新扶植政策的方向，今年第一季還虧損的漢磊 (3707-TW) 因為跨入第三代半導體代工，股價漲到 120 元附近，而第一季 EPS 達到 1.53 元，全年 EPS 上看 7 元的捷敏 - KY 才剛剛從百元上來，難怪馬上就吸引法人認養，而法人持續將傳產獲利落袋，資金流入電子，瞄準方向還是在車用半導體。

例如凡甲 (3526-TW) 佈局新能源車電池管理系統模組的連接器，比亞迪以及寧德時代都是它的大客戶，未來可能供應中國以外的市場，估計全年 EPS 約 10 元，股價漲到 200 元。

另外，旺矽 (6223-TW) 受惠車輛及 5G 推升測試介面，需求強勁，新產品 MEMS 探針卡已經送樣到台系手機 IC 設計大廠，估計可望打入新款 5G 手機 AP 探針市場，若順利獲得認證，明年業績可望大放異彩。還有更多的潛力股分析，我會在我的 Line 粉絲團，再跟讀者分享，歡迎加入。

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