台股

12月投資主軸：台積電、聯電半導體股可望強勢演出

鉅亨網新聞中心 2021-12-03 19:30

cover image of news article — 12月投資主軸：台積電、聯電半導體股可望強勢演出。(圖:shutterstock)

‌

萬寶投顧陳子榕指出，Omicron 病毒衝擊全球股市，不過，在利空反映幾天後，美股回穩，台股不畏利空依然勇往前進，台積電 (2330-TW) 與聯電 (2303-TW) 等電子權值股，適時於利空下擔綱神救援的英雄。週五台股小幅收低 27 點，收 17,697 點，成交量 3,253 億元；本週台股週線收紅 327 點，漲 1.89％。就目前盤面來看，台股背後確實有一隻手力撐指數，台股衝萬八已經沒有太大問題，再來上看萬九，半導體族群依然是衝鋒焦點。

聯電和美光 (Micron) 官司和解，同時雙方擴大合作，聯電 10 月營收首次衝破 190 億元關卡，創下歷史新高，第四季晶圓出貨量估增 1％～2％、營收估季增 2％～4％，而明年元旦開始針對三大美系客戶的產品報價又將調漲 8％～12％，挹注獲利和毛利率表現，尤其新病毒不斷變種干擾下，預料晶圓市場供不應求狀況只會更長，整體市場欣欣向榮，而反觀聯電現在股價本益比才 16 倍，因此股價未來向上空間非常大。

前兩天我持續強力推薦聯電 (2303-TW)，股價已經從低檔 63 元左右一路漲到 68.5 元，短短兩三個交易日漲幅就達 9％，後市依然看好，股價有望挑戰前高。聯電可望帶動其餘半導體股先後上攻。

‌

世界半導體貿易統計組織 (WSTS) 最近第三度針對全球半導體發展上修預測值，由上次預估的 19.7％上修至 25.6％，預期今年整個半導體市場規模會達到 5,529.61 億美元的歷史新高，明年再上看至 6,014.9 億美元，估成長 8.8％。

這當然是拜疫情之賜，疫情之後人和人之間避免接觸，刺激遠端科技需求大爆發，一切都要透過網路傳輸，因此 5G、HPC、AI、資料中心、雲端運算的建置變得刻不容緩，加上全球氣候異常推升能源轉型以及電動車發展，半導體已然成為現代人生活運轉的火車頭了。

萬寶投顧陳子榕指出，伴隨台股上攻，半導體相關族群不可或缺。以伺服器來說，明年英特爾和超微 (AMD) 都將推出新的 CPU，市場會掀起一波換機潮，預期到 2023 年伺服器市場都會有強勁的成長，全球最大伺服器 PCB 製造商金像電 (2368-TW)、連接元件廠凡甲 (3526-TW)、嘉澤 (3533-TW)、ODM 廠緯穎 (6669-TW)、廣達 (2382-TW)、載板廠欣興 (3037-TW) 都將直接受益。

萬寶投顧陳子榕指出，雖然 Omicron 現在出來搗亂，但台股政策面維持作多，尤其政府勞動、國保、退撫三大基金銀彈相當充足，因為三大基金光是 10 月份單月操作收益就高達 995 億元，累計前 10 月的收益更突破 4,000 億元。往年統計，12 月又是股市上漲機率高的月份，所以大家一定要把握這一波行情，跟著我瞄準好股票逢低布局，在利空中危機入市，自然就會有大豐收。

智原 (3035-TW) 為聯電旗下 IP 廠，受惠 NRE 轉為 ASIC 成長大幅躍升，10 月營收 8.26 億元，登上歷史次高，前三季營業利益 8.09 億元，為去年同期的 5.5 倍，預估智原手上 150 個 NRE 案將逐步轉為 ASIC 量產，營運逐季走高至明年第二季；而展望明年，在聯電產能全力奧援及漲價效應下，智原 FPGA 轉 ASIC 及 32 位元 MCU 出貨維持上升趨勢，加上智慧電表 ASIC 明年也將重啟拉貨，營運動能旺盛。

凡甲 (3526-TW) 為連接器廠，伺服器和電動車需求帶動高頻、高功率連接器規格升級，凡甲伺服器業務營收占比節節攀升，近年並切入可折高頻傳輸線 (F cable)，不但滿足 HPC、AI 伺服器需求，並將帶動 ASP 提升，而電動車 BMS 連接器業務也持續增長，主要客戶包括寧德時代和比亞迪，預估至 2023 年伺服器和電動車業務營收年複合成長率分別為 23％、48％；凡甲今年 EPS 估 10.91 元，明年稅後淨利可望年增 30％、EPS 上看近 14 元。

穎崴 (6515-TW) 為半導體測試介面大廠，受美中貿易戰和晶圓吃緊影響，今年上半年業績有壓，經調整產品及客戶結構後，10 月營收重返 3 億元大關，第三季 EPS 高達 3.57 元，接近上半年總和，預估第四季營收獲利持續向上。穎崴的客戶群囊括美系處理器大廠、封測及晶圓代工龍頭，國外客戶營收佔比逾 8 成，目前訂單能見度已至明年上半，明年營收拚雙位數成長。