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2022年回歸正常化 瀚亞投資點名留意五大趨勢

瀚亞投資
資料來源:瀚亞投資2021/12
資料來源: 瀚亞投資 2021/12

邁入 2022 年,投資市場將迎來新的挑戰與機會,瀚亞投資點名留意五大趨勢,包括(1)利率及政策回歸常態、(2)中國重新調整與投資機會、(3)亞洲資產過於低估、(4)ESG 加速推動,以及(5) 環境變革與創新趨勢等,是未來投資人可關注方向。

瀚亞投資認為,2022 年將被視為「正常化」的一年,主因金融市場利率及政策將回歸常態,例如美國結束 QE 貨幣寬鬆政策,並開始升息;同時各國經濟刺激財政措施力道減弱等。預計全球經濟將從利率及財政政策支撐的特殊環境下,逐步回歸常態。

中國投資市場在 2021 年遭受逆風,來自政府監管政策與房地產雜音干擾。瀚亞投資指出,中國對全球經濟依舊擁有舉足輕重的地位,長期來看,中國不斷上升的經濟和市場主導地位仍然值得配置。在共同富裕的政策框架下,不斷擴大的中產階級人口將提升消費,尤其有利於能夠吸引千禧一代、Z 世代及年輕家庭的商品和服務的公司,看好人工智慧及新能源領域的科技公司,以及能夠提供高品質和低成本產品及服務的本土醫療保健公司。

瀚亞投資提到,2021 年中國表現受到壓抑,亞洲其他地區評價面也遭到低估。在對抗 Covid-19 疫情並從中緩步復甦的同時,許多國家被迫迅速適應、發展創新數位,而這些動力可能推動亞洲下一階段的擴張。而亞洲國家前景雖然喜憂參半,但企業獲利狀況佳,超過三分之二的公司在 2021 年第三季意外獲利,尤其看好金融與科技股。

另一方面,瀚亞投資強調,全球進一步關注永續發展,推動 ESG 議題加速,力道也更強。ESG、責任投資不再僅是「為何」進行,而轉向「如何」進行。且全球對氣候變化風險的迫切感越來越強,預計隨著企業積極加快腳步下,將持續發展相關商業模式,並出現更多投資機會,看好綠色投資的大趨勢將長期存在。

最後則是大環境變革所帶來創新機會,如人口結構變化、數位化進程及自動化等,可能帶來長達數十年趨勢的投資機會。

在上述背景下,瀚亞投資表示,2022 年仍適度看好股票資產表現,主要來自於新一輪經濟增長帶動。然而,面對通膨過高的疑慮,以及資產評價面來到高檔,投資人仍須提高警覺。相較於估值偏高的成熟市場,新興市場更具有吸引力;債券方面,鑒於亞洲較無通膨隱憂,在沒有急迫升息的情況下,亞洲債券前景樂觀,且充滿投資機會。

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