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通膨、升息、烏俄戰火利空 如何避開黑天鵝風暴?

鉅亨網新聞中心
通膨、升息、烏俄戰火利空 如何避開黑天鵝風暴?(圖:shutterstock)
通膨、升息、烏俄戰火利空 如何避開黑天鵝風暴?(圖:shutterstock)

萬寶投顧陳子榕指出,屋漏偏逢連夜雨,美國 1 月消費者物價指數 (CPI) 上漲 7.5%,創下 40 年來的新高,讓升息風險加劇,偏偏這兩天俄烏邊境也戰鼓擂動,美、英兩國緊急呼籲公民撤離,使得美國四大指數全面翻黑,短短兩天道瓊指數下殺逾千點,跌幅近 3%,那斯達克費半更是跌幅慘重,分別跌了 4.87%、8.05%。台股受諸多利空衝擊下,周一 (2/14) 終場收 17,997 點,下跌 313 點,成交量 2,594 億元,持續量價背離。
 
之前我就持續提醒大家黑天鵝伺機蠢動,現在當然危機還是存在,股市短線上的劇烈波動難免,但如果大家之前有確實執行汰弱留強,布局價值型股票,並降檔預留資金,那麼股市震盪就是另一個危機入市的好機會。
 
美國 CPI 上漲雖然大致符合外界預期,但鷹派官員逐漸抬頭的氣勢確實值得留意。現在市場眾說紛紜,有人認為聯準會 3 月利率決策會議之前就會宣布升息,有人認為 3 月直接升息 2 碼,今年升息會超過 4 次,而具投票權的博拉德 (James Bullard) 甚至希望今年 7 月前就升息 4 碼。
 
不管最後結果如何,升息是今年投資市場的主旋律了,如何與狼共舞,就更需要操作敏銳度。一旦升息,銀行的利差就會擴大,獲利直接上升,而且金融族群歷年配股配息穩定,在這一波升息循環週期明顯成了法人最愛,包括中信金 (2891-TW)、開發金 (2883-TW)、玉山金 (2884-TW),上週都有 50,000 張以上的法人大單敲進,金融股週漲幅高達 4.14%。

除了金融族群,具高殖利率優勢的業績強盛電子股也是法人布局重點。IC 設計龍頭聯發科 (2454-TW)1 月合併營收 435.02 億元,創下同期新高,這也是聯發科營收連續三個月維持在 400 億元以上的高檔。預估聯發科 3 月工作天數恢復正常後,營收將回復高檔,第一季營收季成長上看 10%,有望再改寫新高紀錄,法人近五個交易日已連續買超聯發科逾 12,000 張。

聯發科去年每股純益首度突破 70 元大關,達 70.56 元,若加計連續 4 年要加發的 16 元現金股利計算,今年可望發放 72~76 元股息,以上週收盤價 1,150 元估算,殖利率至少 6%以上;其他同樣受到法人青睞的還包括台積電 (2330-TW)、華邦電 (2344-TW)、旺宏 (2337-TW)、新唐 (4919-TW)、鴻準 (2354-TW)、台光電 (2383-TW)、矽力 - KY(6415-TW),近期外資單日買超也都在 2 億元以上。
 
PCB 族群也是中長線當紅炸子雞,台商在泰國第一大 PCB 廠泰鼎 - KY(4927-TW),1 月營收 15.9 億元創單月新高,近期雖然傳出韓系客戶降低庫存減少拉貨,但調整產線後,第二季營收可望由原本預估的季減 1 成,逆轉為季增上看 5%,預估泰鼎 - KY 今年 EPS 有望大幅成長逾 14 元,投信已經連續兩個交易日買進,股價技術面處於低檔轉強。
 
萬寶投顧陳子榕指出,本週開始預估台股震盪較大,建議大家在操作上偏向保守,做好資金控管,選擇價值型標的:

台表科 (6278-TW) 為表面黏著技術 (SMT) 大廠,1 月營收 63.03 億元創同期新高,年增 68.46%,受惠 Mini LED 滲透率不斷提升,台表科上季獲利可望創新高,今年 Pad、MacBook 在缺料緩解後將推動出貨,加上記憶體打件業務成長,全年營收估增 15%~20%;台表科目前共有 210 條 SMT 產線,今年資本支出估 1 億美元,將搶攻非蘋 LED、電動車、GPU 領域。

欣陸 (3703-TW) 旗下環境工程事業的欣達環工與中鼎 (9933-TW) 聯合承攬的高雄臨海水資源中心。通水啟用後,每日可處理 5.5 萬噸污水,並可供應臨海工業區 3.3 萬噸再生水;未來擴建完成,再生水供應可達每日 6 萬噸。目前欣達環工已在營運中的專案包含「淡水污水下水道系統 BOT」和「高雄鳳山溪再生水 BTO」,並代操作「台南安平污水廠」,在「高雄臨海污水廠暨再生水廠 BTO」進入營運期後,可望穩定挹注欣達環工營收。

玉山金 (2884-TW) 受惠整體業務轉強,手續費收入增加,玉山金 1 月自結盈餘,單月稅後盈餘 16.7 億元,單月 EPS 0.13 元;玉山金持續推動 ESG 融入金融服務,預估 3 月聯準會開始啟動升息循環後,勢將推升營收不斷向上,三大法人自去年開始沿路布局,近五個交易日再買超玉山金逾 51,000 張。

當然,還有一些好股在指數高檔震盪下,極短線籌碼仍具優勢的好股,包含車電股、第三代半導體、新蘋概等相關個股,但在篇幅有限之下,請直接進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。

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