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亞系外資首評大樹 看好三大優勢喊買目標價330元

鉅亨網記者沈筱禎 台北 2022-02-23 11:37

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亞系外資首評大樹 看好三大優勢喊買目標價330元。(取自大樹官網)

亞系外資首度將連鎖藥局大樹 (6469-TW) 納入追蹤名單,看好未來門市數量將擴增 4 倍、台灣人口老化推升醫療支出增加以及產品差異化,給予「買進」評等,目標價上看 330 元。

門市擴展方面,亞系外資表示,由於台灣仍有 80% 屬於傳統家庭式藥局,不過大樹看準整合效益,預計 2025 年前,門市將從目前的 248 家擴展至 1000 家門市,市占率也從 3% 提升至 12%。

台灣 2025 年將進入超高齡社會,對藥局來說,隨著人口老化,消費者將更注重健康和保健,並對於醫療服務的支出也會增加,將帶動藥局旗下高毛利的營養補充品、保健品、預防性藥物需求提升。

亞系外資認為,大樹除了門市量持續增加外,也透過整合提供消費者更佳的服務,包括店內體驗、會員服務、促銷、送貨服務等,並推出高毛利的保健商品,經濟規模同步提升下,預期 2022-2024 年獲利都有 25-32% 成長。

另外,大樹也看準毛小孩商機、開設寵物門市,亞系外資指出,目前台灣貓、狗的寵物數量已經超過 14 歲以下兒童,大樹旗下子公司已開設 2 間門市,預計今年會再增設 8 間。






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