台股落底該買什麼？

本周台股大致初步落底，正如之前筆者所說，從 IC 設計領先止跌反轉到矽晶圓落底的帶動下，台積電就具有落底的條件，而台積電絕對有能力決定的方向，因此要事先預估台股落底其實不難，因此反推回美股，當然也就能先從費半來做觀察，果不其然周三凌晨費半大漲逾 5%，因此更加能確定全球股市的修正應該已經告一段落，接下來就是看投資人怎麼重振旗鼓，畢竟過去這一段時間以來，從年初的電子到近期的傳產，不難看出有很多人已經套在高檔，尤其是近期的傳產原物料，確實有機會也能跟上大盤做反彈，但是幅度絕對會比電子小很多，原因只有一個，就是籌碼未經過沉澱，所以接下來這一波彈升要選擇甚麼個股，答案應該就很清楚了，至於接下來就是看怎麼選股的問題而已，原則上趨勢往上的族群就是網通、綠電、台積電 (2330-TW) 相關供應鏈、車用… 等，那麼過去綠電、網通、車用都已經提過，今天就來談台積電供應鏈的這個類別，讓我們接著看下去吧!

從近期的媒體報導說台積電準備要再漲價代工費用，其實主要是把低於同業水平的部分調整到同業水準而已，因此不太可能帶動成熟製程的聯電 (2303-TW)、力積電(6770-TW)、世界先進(5347-TW).. 等晶圓廠再跟進漲價，尤其去年產能吃緊時，早就簽了保護價格的長約(LTA)，因此對二線晶圓廠來說，要再漲價幾乎已無可能性，所以最能受惠的就是台積電相關的供應鏈，尤其是上游 IP，因為是隨著晶圓價格按比例收取，因此創意(3443-TW)、世芯(3661-TW) 絕對是最大受惠者，但後者有中美貿易制裁的風險，所以這邊要提醒投資人，操作此檔個股要把此風險納入評估；至於 IC 設計的部分有可能無法再將調漲的費用轉嫁出去，因此跟台積電投單的 IC 設計股，反而要留意毛利下滑可能造成的影響，再來就是台積電在 1Q 法說會時有提到 HPC 成長會帶動高速傳輸需求增加，因此高速傳輸當然也是可以投資的選項，像是鈺創(5351-TW)、創惟(6104-TW)、譜瑞(4966-TW)、祥碩(5269-TW)、安國(8054-TW)、安格(6684-TW)… 等，基本上也幾乎都是在相對低檔區，近期強漲都只是先做出落底訊號而已，後續應該都還可以期待反彈或是回升的空間。

那麼除了上面提到的之外，各位知道明年底前有許多晶圓廠要開始擴產，在量產之前勢必要先把設備裝好，因此裝機的高峰潮就是從 22H2~23H1 這段時間，所以半導體設備相關的族群絕對也是大家要留意的部分，像是 ASML 在台的主要合作夥伴帆宣 (6196-TW)，以及同集團的京鼎(3413-TW)，另外像是無塵室的聖暉(5536-TW) 和轉投資的朋億(6613-TW)，這些都是獲利較為穩定的設備廠，另外比較具轉機性的是亞翔(6139-TW)，1Q 公布獲利 1.09 元，算是近 10 年單季次佳，而股價也相對便宜，投資人應該也比較好參與，不妨可在拉回時多留意。

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