兩大因素罩頂 弱勢股賺下跌段

台股本周持續進行反彈，短線從低點 15616 以來已經彈了千點以上，所以這裡到底是反彈而已，還是會就此再往上攻堅創高? 坦白說，海華認為只是反彈而已，主要原因有有以下幾點，首先是台積電 (2330-TW) 的年線已經下彎超過一個季度，也就是說目前所有短中長期均線都是下彎狀態，大盤 4 月份的時候，季線和年線都還是往上時，海華就已發現到台積電領先下彎，所以大盤就從 4 月開始又跌掉兩千點，因此目前從台積電的角度來說，除非站回均線之上，否則大盤仍是有被台積電往下帶的危機，這裡確實沒有看多的理由。

再來就是從人氣的角度觀察，目前台股成交量又只有兩千多億，無法支撐現在的指數位階，除非量能可以回到三千億以上的規模，否則從這兩點來看，就是以反彈來看這個行情，因此操作上就是逢反彈放空個股為主。

首先是原物料相關的族群，塑化的部分，因為原油從烏俄戰爭開打迄今，雖然已無再創新高價，但是平均都維持在百元之上，這對於塑化族群來說，基本上已無低價庫存的利差，所以獲利高峰期已經過了，而未來如果油價往下大幅修正，那麼現在的庫存因為是高油價，所以就會有跌價損失的風險，未來股價就可能會再往下，短線跟著大盤一起反彈就不宜去搶，等反彈告一段落之後，就可以準備逢高去放空。

再來是鋼鐵族群也是類似的概念，近期鋼價在下跌，鋼鐵廠同樣面臨庫存跌價損失，因此股價近期也是非常弱勢，等反彈拉高到一定程度時，也是可以放空的選項。另外農糧相關的族群也是未來可以放空的選項，例如肥料相關的東鹼 (1708-TW)、惠光 (6508-TW)、興農 (1712-TW) 等，因為正如之前所說的通膨應該已經見頂，所以這些原物料股都是可以留意的標的。

再來電子股的部份，主要是放在手機相關的族群，因為之前有跟大家說過今年手機銷量會下滑，目前股價還沒反應完利空，因此近期反彈的台積電、聯發科 (2454-TW)、穩懋 (3105-TW) 等手機營收占比高的大型股，只要反彈一結束，就會開始再把相關的手機類股往下帶去修正，所以接下來面板驅動 IC 的聯詠 (3034-TW)、天鈺 (4961-TW)、敦泰 (3545-TW)、矽創 (8016-TW)，CIS 影響感測的晶相光 (3530-TW)、同欣電 (6271-TW)，光學鏡頭的新鉅科 (3630-TW)、玉晶光 (3406-TW)、大立光 (3008-TW)，晶圓代工的聯電 (2303-TW)、世界先進 (5347-TW)，手機 PCB 的台郡 (6269-TW)、嘉聯益 (6153-TW)、毅嘉 (2402-TW) 等，這些跟手機比較正相關的族群個股，未來都是我們鎖定拉高要去放空的選項。

當然因為篇幅的關係，沒辦法列舉太多，甚至有一些籌碼較為凌亂的個股，像是融資比例太高或是法人籌碼鬆動，也都是海華會去留意的標的，之後就是看大盤反彈的狀況來滾動式調整策略，基本上操作的方向要先擬定好，未來就是等待時機成熟的出手點而已。投資朋友如想獲得更多投資觀念與投資建議可以加入汪海華分析師的 line@投資群組 ID:@won666。

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