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美通膨加劇 市場估Fed在7月升息3碼的機率接近5成

鉅亨網編譯段智恆
美通膨加劇 市場估Fed在7月升息3碼的機率達5成(圖片:AFP)
美通膨加劇 市場估Fed在7月升息3碼的機率達5成(圖片:AFP)

美國高居不下的通膨加大外界對聯準會(Fed)需要積極升息冷卻物價壓力的押注,市場預測 Fed 在 7 月升息 3 碼(75 個基點)的可能性達 50%,並預估政策利率將在年底前升至 3%。

根據美國勞工部周五(10 日)公布的報告,食品價格上漲與創紀錄的汽油價格推動 5 月消費者物價指數(CPI)年升達 8.6%,高於市場預期的 8.3%,粉碎通膨已在上月觸頂的任何希望。

剔除能源與食品價格的 5 月核心 CPI 年增率達 6%,雖然較前值 6.2% 有所下滑,但仍高於預期 5.9%,而且也遠未達到 Fed 主席鮑爾所說在放緩升息前需看到價格壓力降溫「清晰而令人信服」的跡象。

與此同時,美國同日公布的 6 月密大消費者信心指數跌至歷史新低,消費者對通膨前景感到擔憂。

Bankrate 首席金融分析師 Greg McBride 表示,通膨已見頂的觀點到此為止,現在看來任何希望 Fed 在 6 月與 7 月會議後能放慢升息不乏的想法是不太可能。

Fed 官員幾乎已經承諾在接下來 6、7 月兩次的會議上將分別升息兩碼(50 個基點)。利率期貨交易員認為,Fed 下周會議最有可能的結果是升息 2 碼,但目前的預期是本月升息 2 碼的可能性約為 20%。

根據芝加哥商業交易所(CME Group)的 FedWatch 數據,Fed 在 7 月升息 3 碼(75 個基點)的機率接近 50%。

此外,視為 Fed 利率政策指標的 2 年期公債殖利率創下 4 個月以來最大漲幅,自 2008 年以來首次升破 3%。巴克萊分析師周五表示,Fed 有充分理由在下周會議公布比市場預期更大的升息幅度。

最新通膨數據也可能讓 Fed 在 9 月會議期間、甚至更長時間內升息兩碼來打通膨。與 Fed 利率掛鉤的期貨顯示,交易員目前押注 Fed 至少在 9 月前會升息 2 碼,甚至可能有更大幅度的升息。期貨反映市場對年底政策利率將落在 3% 至 3.25% 區間的預期。

最新的通膨報告也讓 Fed 想在不破壞就業市場、造成經濟衰退的情況下控制通膨的任務,變得更加艱困。

Spartan Capital Securities 首席市場經濟學家 Peter Cardillo 表示,5 月 CPI 數據太糟,預估美國將在今年第四季陷入經濟衰退,並在 2023 年第二季獲得證實。

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