〈觀察〉三星暫緩拉貨加速面板產業重塑 靜待需求否極泰來

三星破天荒要求旗下消費性電子部門暫緩向供應鏈拉貨，凸顯全球通膨、供應鏈庫存增加的風險，台廠面板雙虎友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 均為三星供應商之一，衝擊為海嘯第一排，不過隨著需求端加強管控，加上各大面板廠近期陸續敲定減產計畫，在供需調整下，可望加速產業重塑。

市場傳，南韓三星電子考量庫存增加、全球通膨憂慮增，上周已宣布暫緩新採購訂單，範圍涵蓋電視等消費性電子產品，市場預計將持續至 7 月底，由於三星是國際指標性品牌廠之一，凸顯市場在經歷疫情、塞港、中國封控等因素下，供需已失衡。

以面板業為例，三星逐步退出 LCD 面板生產後，更加仰賴中國、台灣面板廠供應，根據國內知名法人機構調查，友達、群創電視面板供應三星的比重，各佔自身約 40%、13%，若依首季產品組合推算，三星這波暫緩採購，將各影響雙虎全年營收約 7%、3.5%。

由於面板價格近期持續探底，如今又碰上全球主要品牌廠之一的三星暫緩採購，產業低谷恐「雪上加霜」，市調機構集邦集邦顯示器研究部副總邱宇彬說，三星的動作，凸顯終端銷售很差，產業超額下單、庫存嚴重，品牌廠後續將優先去化庫存。

不過從另一個角度思考，邱宇彬認為，現階段面板產業供給雙方都正在進行激烈調整，供給面由各大面板廠進行產能調節、減產計畫，需求面則是品牌廠調整拉貨，正所謂「長痛不如短痛」，供給雙方正以實際行動加速產業落底時間，待品牌廠重新拉貨後，預期整體面板需求、價格都可望逐步回溫。