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美光還有未爆彈?巴克萊:伺服器市場出現放緩跡象

鉅亨網編譯羅昀玫
美光還有未爆彈?巴克萊:伺服器市場出現放緩跡象 (圖片:AFP)
美光還有未爆彈?巴克萊:伺服器市場出現放緩跡象 (圖片:AFP)

美光悲觀的財測公布後,投行巴克萊週五 (1 日) 指出,伺服器市場已出現放緩跡象,資料中心需求存在問題,預估消費市場會進一步疲軟。

美光週四公布本財年第三季 (6 月 2 日止) 財報,營收年增 16% 至 86.4 億美元,符合預期,經調整後每股純益年增 37.8%,優於市場預估的 2.44 美元,不過,預期預計第四季營收將達 68 億至 76 億美元,和分析師預估的 91 億美元相較起來差異相當大。

美光在財報會議上發出半導體周期轉向的訊號,美光執行長 Sanjay Mehrotra 坦言,今年 PC 出貨量市場跌近 10%,智慧型手機出貨量預計下跌 5%,公司預計第三季銷售大幅下降並將減產因應,但依舊看好雲端、資料中心對記憶體需求成長。

巴克萊分析師 Tim O"Malley 發布報告指出,雖然美光提到個人電腦 (PC) 和智慧型手機市場面臨壓力,但仍未發現資料中心需求存在問題。

O"Malley  寫道:「美光財測比預期還差勁,但資料中心需求未減的情況還不足以助其擺脫困境,美光通過減少資本支出、減產以及從庫存發貨等措施,一切都做得很好,但我們認為消費市場將進一步走弱,而且已有跡象表明伺服器市場放緩。」

O"Malley 解析:「雖然記憶體產業歷來能夠在過去的低迷時期凸顯盈利能力,但這次周期可能比之前的周期嚴重得多,這是一次重要的考驗,在此之前,美光股價可能會出現盤整。」

美光 (MU-US) 週五下跌 2.95% 至每股 53.65 美元。O"Malley 維持美光「增持」的股價評級和目標價 75 美元。

TrendForce 近期發布的研究指出,觀察近期伺服器市場狀況,先前 ODM 生產計畫開始慢慢降溫,伴隨長短料周期顯著改善,伺服器主板供應商在第二季的備料力道已開始趨緩。

TrendForce 預估,今年下半年伺服器需求雖受到長短料調節而存在下行風險,但全年伺服器出貨量年成長率預估仍能達到約 5%,反而是 2023 年將可能受到庫存調節與總體經濟下行影響,成長幅度料不如先前兩年。

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