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領息兼抗通膨  陳重銘、蕭世斌教你聰明買高股息ETF

Money錢

撰文:張國蓮

今(2022)年來股市持續受到通膨、升息襲擊,美國標普 500 股價指數跌幅已逾 2 成,費城半導體指數跌幅達 3 成,台股也無法倖免,從年初高點至今已修正 3,000 點,至 6 月 15 日跌幅逾 12%,投資人紛紛哀嘆錢難賺。

正當股市跌跌不休時,台股已邁入除權息旺季,高達 2.35 兆的股息吸引投資人目光,只要比台股現金股利殖利率 4.37% 高的標的,都成為投資人追逐的熱門標的,而其中就包含 8 檔台股高股息 ETF。

有投資人認為可以投資這 8 檔台股高股息 ETF 來「領息兼抗通膨」。對於這樣的想法,知名財經作家陳重銘與蕭世斌也贊同,但對於如何評估與挑選這 8 檔高股息 ETF,2 位專家卻有不同的想法,現在就來看看他們怎麼說。

 

陳重銘

2 原則挑選 買 ETF 一樣要做產業配置

許多台股掛牌 ETF 都配息,其中有些非高股息 ETF 也配出相當高的股息。陳重銘提醒,股市不再走大多頭,這些非高股息 ETF 是否能繼續高配息,很難說。投資人應掌握 2 個原則,才能長期且穩定地領息。

原則①辨識是假的還是真的高股息。陳重銘舉例去年配出高股息的半導體 ETF,以及部分前 10 大成分股配息不高的 ETF,例如某檔 ETF 台積電(2330)占比高,其他成分股配息金額不多,但卻配出高股息,就是假的。

原則②無法一檔就一網打盡所有高股息個股,要做產業配置。

 

陳重銘建議的 ETF 配置有 2 種:

配置①錢少,只能先買 1 檔。建議國泰股利精選 30(00701),因成分股有台積電及約 4 成的金融股,可以貼近大盤,且配息穩定。

錢多,可配置至少 2 檔,則有 3 個組合。組合①:產業配置與配息互補型,元大高股息(0056)+永豐優息存股(00907),涵蓋科技、金融、傳產,雙月配與年配的領息搭配;組合②:一網打盡過去、現在與未來的高殖利率股,元大高股息+國泰永續高股息(00878)+富邦特選高股息(00900),若特別偏愛其中一檔,可相對拉高持有比例;組合③:最完整組合,即組合②再加上國泰股利精選 30,來接貼近大盤。

 

蕭世斌

4 面向評估 7 檔高股息 ETF 隨便買 長期都會賺

蕭世斌一向強調要看長期表現,而非幾個月或只看一年,同時要看的是總報酬(資本利得+配息),而非僅看配息的高低。因此,台股長期趨勢向上讓蕭世斌認為這 8 檔台股高股息 ETF 基本上沒問題,至於該怎麼挑,可以從 4 個面向來思考:

面向 1:不該看歷史績效挑選。蕭世斌強調,看績效挑選就像看後照鏡開車,對於未來(前方)的績效並非百分百正相關,他觀察 2018 年至今年 5 月底的高股息 ETF 並得出結論:幾乎每檔高配息 ETF 都賺錢且配息不低,但是每年的第一名都不一樣,說明每年績效會如何並無法預先知道,因此投資人只要確認買的 ETF 都是賺錢的即可。

面向 2:不根據現金股利殖利率來挑選。蕭世斌觀察後,發現這 8 檔 ETF 中只有 1 檔沒有配到本金,甚至於有一檔 95% 的配息是來自於本金,所以殖利率沒有一點意義。

面向 3:配息頻率不該是挑選重點。蕭世斌強調最終該看的是穩定地拿到多少配息,拿到的息若拿來花用,就沒有再投入的複利效果。況且投資獲利並非只看配息,若要安穩獲利也不能只看配息。

面向 4:以夏普比例在報酬與風險間取得一個平衡點。夏普比例是每承擔一單位風險可以獲得多少報酬。蕭世斌計算 3 年夏普比例發現,最高的是元大台灣高息低波(00713)。

 

更多精彩內文請見《Money 錢》2022 年 7 月號第 178

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來源:《Money 錢》

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