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抖音威脅強大 Snap遭大摩砍評級、目標價

鉅亨網編譯許家華
抖音威脅強大!Snap跌勢稍緩 但又遭大摩下砍評級、目標價 (圖片:AFP)
抖音威脅強大!Snap跌勢稍緩 但又遭大摩下砍評級、目標價 (圖片:AFP)

第二季財報發布後重挫的 Snap (SNAP) 周一 (25 日) 股價下跌力道減弱,但華爾街分析師仍持續下調 Snap 的預期。

摩根士丹利分析師 Brian Nowak 周一發布研究報告,將 Snap 股票評級自「加碼」調降至「減持」,目標價自 17 美元下砍至 8 美元,加入近期分析師紛紛調降 Snap 評級、財測與目標價的行列。

這些數據凸顯 Snapchat 廣告業務在經濟疲軟和同業競爭加劇的情況下陷入困境,尤其是來自抖音的競爭。Snap 上周五重創近 40%,周一 跌勢緩和,僅小跌 0.1%,收每股 9.95 美元,盤後亦未見回復。同日 S&P 500 指數上升約 0.1%。

Nowak 主張,Snap 第二季財報顯示其廣告業務不像先前預期那樣發達。分析師寫道,Snap 透過品牌廣告支出的成長,成功撐過蘋果 (AAPL-US) 2021 年變動 iOS 隱私政策對直效廣告帶來的影響。

「現在的宏觀挑戰是,在經濟疲軟時期,那些品牌廣告支出會是最先被削減的項目。結合這點,以及為了讓 Snap 發展,必須繼續說服新廣告商加入平台並加以嘗試,我們認為這在經濟疲軟時期更加困難,所以 Snap 前景更不明確。」

Nowak 認為,這些因素並非好兆頭,因為 Snapchat 正與抖音競爭品牌支出。他預期抖音今年和明年的營收將大幅成長,靠提供廣告商較低價位而打造其品牌廣告業務。

Nowak 寫道:「最有可能遭抖音競爭而營收流失的平台,是廣告業務更依賴品牌、效能 (交易) 驅動較低的平台,而我們從 Snap 上周發布的財報得知,這樣的風險增加了。」

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