研究報告

【遠東商銀】歐洲能源危機，重創歐元

遠東商銀 2022-07-27 09:12

◆USD/JPY

美國最大零售商沃爾瑪發出獲利預警，加劇經濟衰退的擔憂，強化避險意願，並據日本央行 (BOJ) 週二公布 6 月政策會議紀錄顯示，儘管物價壓力日益加劇，決策者認為提高工資是可持續實現 BOJ 的 2% 通貨膨脹目標關鍵，突顯 BOJ 維持超低利率的決心，但日本 6 月服務業生產者價格指數 (PPI) 較去年同期增長 2.0% 至 106.9，創 2001 年 4 月以來最高，表明全球燃料和商品成本上升對經濟的影響擴大到許多行業，而且日本政府在 7 月報告中上調對民間消費、就業及進口的評估，寄望消費活動的力道保護經濟免受全球需求放緩的影響，為三個月來首次調高對經濟的總體看法，表明新型冠狀病毒 (COVID-19)疫情拖累繼續減弱，經濟活動出現更廣泛復甦，提供日圓支撐，打壓美元兌日圓至 136.25 低點。

隨後美國商務部表示 6 月新屋銷售跌 8.1% 至經季節調整後年率達 59.0 萬戶為逾兩年最低，並據世界大型企業研究會調查，美國 7 月消費者信心指數連續第三個月下降達 2.7 點至 95.7，表明通貨膨脹攀升和加息的擔憂持續，但美國聯邦住房金融局 (FHFA) 公布 5 月房屋價格較前月漲 1.4% 及較上年同期急升 18.3%，而且市場普遍預期美國聯邦準備理事會 (FED) 週三結束會議將升息 75 個基點，更密切關注其可能發出的前瞻性指引，推升美元兌日圓至 136.96 高點。預估今日美元兌日圓阻力 136.90-137.10，支撐於 135.80-136.00。

◆EUR/USD

經濟學家預期澳洲第二季消費者物價指數 (CPI) 較去年同期漲 6.2%，創三十多年來最大漲幅，令澳洲央行 (RBA) 下周升息 50 個基點幾乎成定局，市場更冀望中國對陷入困境的房地產行業提供支持，樂觀的信心有助提振需求，激勵鐵礦石期貨觸及兩周高點，昨日支撐澳幣和紐元等風險貨幣，而且義大利政府準備花費最多 143 億歐元的額外資金，以保護企業及家庭免受能源成本和消費價格飆升的影響，推動歐元兌美元觸及 1.0250 高點。

隨著克里姆林宮表示，俄羅斯通往德國最大天然氣管北溪一號將自週三起將流量降至 3,300 萬立方米，相當於正常流量的五分之一，認為供應短缺是維修問題和西方制裁影響所致，令人擔憂歐洲各國冬季前難以實現補充庫存目標，增添風險厭惡情緒，重創歐元兌美元至 1.0106 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0140-60，支撐於 1.0050-80。

◆GBP/USD

週二市場研究機構 NielsenlQ 數據顯示，截至 7 月 16 日的四周，英國超級市場銷售量較上年同期降 4.1%，且九成英國民眾表示奮力對抗生活成本高漲，越來越注意支出，而且據英國工業聯盟 (CBI) 調查顯示，7 月零售銷售差值升至負 4，但對 8 月的預期降至去年 3 月以來最弱達負 14，打擊英鎊兌美元自高點 1.2090 走低。隨著路透調查顯示，英國央行 (BOE) 在 8 月可能避免更大幅度加息，而是堅守 25 個基點的溫和步伐，推低英鎊兌美元匯價至 1.1961 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2050-70，支撐於 1.1940-60。

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