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元宇宙、網通、下半年焦點股威盛、宏達電、兆赫

鉅亨研報
元宇宙、網通、下半年焦點股威盛、宏達電、兆赫(資料來源:shutterstock)
元宇宙、網通、下半年焦點股威盛、宏達電、兆赫(資料來源:shutterstock)

美國此次 GDP 年減 - 0.9%,比起 Q1 的 - 1.6% 看起來似乎好轉,也比預期來的好,但如果仔細解讀其內容,會發現有些玄機在裏面。拉升此次 GDP 最大功臣居然為出口,第二季的美國是貿易順差,這以內需消費支撐的美國來說非常不可思議,主要源頭來自出口原油、天燃氣及旅遊,至於個人消費則下降,而民間投資更是負成長,顯示企業端對未來前景趨向保守。

上週週報有說過,未來企業表現分歧將加大,此次的財報出來就己經開始走出不同的路,蘋果手機還在成長,但會集中在高階,至於軟體服務和台廠較無關聯、亞馬遜則是網購及雲端,三星出來財報也不差,但主要原因是晶片良率提升。

最大的苦主為英特爾,第二季 EPS 年減高達 79%,衰退最大為晶圓代工 - 54%,至於成長則為網路和邊緣運算事業 + 11%、自駕事業部門年 + 41% 成長最高,無論從不同企業乃至企業內的營運結構,都透露著未來的選股方向。

目前傳統的消費性電子市場正在萎縮,我們著重題材就必須放在「未來性質較高」的新科技、新趨勢身上,比如著重於 5G 的網通概念股、還有就是元宇宙相關具備話題性的未來科技。

網通廠去年因產能受排擠下,業績多受影響,台股的大漲行情於其無份,拿不到料當然也沒太多庫存,但需求仍是有,隨著其它產業忙著消庫存下,網通廠得以恢復正常出貨,也開始重回春天,此部份將由網通擴散至光通訊廠,這是網通股的利多。

而要說元宇宙的利多的話,可以發現上半年對於全球市場是辛苦的,整天圍繞著幾乎都是利空的訊息,加上下半年許多企業調整庫存,傳統的產業激不起市場熱情,元宇宙讓人們可以躲進另一個【平行時空】,雖然還未成形,但在一線國際大廠蘋果、Meta、Google、微軟、華為及騰訊紛紛搶攻下,話題性十足。

兆赫 (2485-TW) 被我列為網通股值得關注的股票,雖然網通股上半年多半都處於虧損(主因疫情卡住了網通發展),但目前已經回歸正常營運,而兆赫為拉高毛利率,積極投入新產品研發,包括 Wi-Fi 6E 無線寬頻網狀網路訊設備、4K 無線影音傳輸、數位高畫質機上盒,DTM(4K ATSC 3.0 TV Module)、5G 微型網路基地台(5G SMALL CELL)等等,都屬於「市場上常被注意的項目」,也就是說兆赫的產品佔據市場話題性,網通股若要上漲,兆赫必然會有漲幅。

至於元宇宙類股,當然還是宏達電 (2498-TW) 與威盛 (2388-TW) 這對王雪紅相關的子母公司。根據美國 TrendForce 研調機構數據顯示,2021 年全球 VR(虛擬實境)應用內容市場規模達 21.6 億美元,預計 2025 年將高達 83.1 億美元,年複合成長率 40%相當驚人,而這也已經反應在威盛的營運上,威盛 6 月合併營收達 7.23 億元、年成長 20.3%,累計 2022 年上半年合併營收達 44.96 億元,寫下 14 年來同期新高,甩脫了以往「威盛家族沒有基本面」的刻板印象,成為確確實實有獲利的公司。

需要注意的是,威盛集團此次「元宇宙」是以威盛這間公司做為主打,宏達電的上漲就比較投機一點,從基本面可以看出宏達電 6 月營收還在年減,所以建議操作上追求安全性的話,會是威盛比較好。

今天這些關於元宇宙、網通的分析我其實已經事先預告在前,先前在 LINE 上的每週週報就有提過「此兩個題材將會是下半年關注焦點」,週報每週都會有新分析,投資人想免費索取請加 LINE︰@588vip 並留言「週報 + 1」。

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