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〈美股早盤〉市場聚焦Fed會議 主要指數承壓 道指跌逾350點

鉅亨網編譯段智恆
〈美股早盤〉市場聚焦Fed會議 主要指數承壓 道指跌逾350點(圖片:AFP)
〈美股早盤〉市場聚焦Fed會議 主要指數承壓 道指跌逾350點(圖片:AFP)

市場認為美國聯準會(Fed)將在本周大幅升息抑制數十年來炙熱的通膨,同時迎接最新經濟預測,此外 10 年期公債殖利率升至 2008 年金融危機以來新高,美股主要指數周二(20 日)開低,其中道瓊工業指數跌逾 350 點。

截稿前,道瓊工業指數下跌逾 350 點或 1.22%,那斯達克綜合指數跌逾 100 點或 0.92%,標普 500 指數跌逾 1%,費城半導體指數跌近 1%。

美股開盤前美股指數期貨回吐稍早漲幅後走跌,主因是交易員準備迎接美國再次大舉升息。目前市場越來越擔心聯準會(Fed)可能過度收緊貨幣政策,進而提高經濟硬著陸的可能性。與此同時美元因避險需求而反彈,截稿前報 109.865。

以科技股為主、對利率敏感的那斯達克 100 指數期貨下跌 0.5%,表現遜於標普 500 指數期貨。另外個股方面,在盤前交易中,福特汽車公布第三季利潤預期後股價走跌,市場分析師擔心成本上升的影響。

美國央行今天開始貨幣政策會議,並將於台灣時間周四(22 日)凌晨兩點宣布利率決議與經濟預測摘要,市場預料將再次升息 3 碼(75 個基點),並可能暗示利率將超過 4% 然後暫停升息。

外界認為,Fed 的長期策略是為避免上世紀 70 年代那種導致通膨失控的災難性「走走停停」政策。投資人降低對 Fed 更大幅度升息的預期,接受彭博調查的 96 位經濟學家中,目前只有兩位預測升息 4 碼(100 個基點)。

債市方面,10 年期美國公債殖利率升破 3.5%,而對貨幣政策更敏感的兩年期公債殖利率觸及 2007 年以來新高並有望突破 4%,反映投資人對硬著陸的擔憂。

與此同時,美股另一個令人擔憂的趨勢是,實質利率(經通膨調整後的公債殖利率)升至 2007 年以來新高。在 10 年寬鬆貨幣政策期間,當實質利率固定在負值區間時,其為推動風險資產上漲的一個關鍵因素。

花旗集團的一項指標顯示,過去 15 周美國利潤下調的次數超過上調次數,摩根士丹利與高盛策略師紛紛警告,盈利與股票估值的風險正在增加。

截至台北時間周二(20 日)21 時許:
標普 500 指數線圖 (圖:鉅亨網)
標普 500 指數線圖 (圖:鉅亨網)
今日關鍵經濟數據:
  • 美國 8 月營運許可月率初值報 - 10%,預期 - 4.5%,前值 - 0.6%
  • 美國 8 月營建許可年化總數初值報 151.7 萬戶,預期 161 萬戶,前值 168.5 萬戶
  • 美國 8 月新屋開工年化月率報 12.2%,預期 0.3%,前值 - 10.9%
  • 美國 8 月新屋開工年化總數報 157.5 萬戶,預期 144.5 萬戶,前值 140.4 萬戶
焦點個股:

福特汽車 (F-US) 早盤下跌 9.11%,至每股 13.57 美元

福特汽車向投資人發出預警,稱受到通膨和供應鏈問題影響,第三季成本可能額外增加 10 億美元。該公司表示,供應問題導致零組件短缺,大約影響 40,000 至 45,000 輛車,且這些因為缺料而無法交付給經銷商的車,大多是利潤較高的卡車和休旅車。此外,福特表示通膨也是導致成本比原先預估高出 10 億美元的原因之一。

Nike(NKE-US) 早盤下跌 4.19%,至每股 102.72 美元

Nike 美股盤前下跌 2.2%,此前巴克萊銀行將 Nike 股票評等從「增持」(overweight)下調至「中立」(equal weight),並指出 Nike 在中國的市場將持續波動,而北美與其他地區的需求走弱。

威騰電子 (WDC-US) 早盤下跌 3.71%,至每股 35.26 美元

威騰電子盤前下跌 1.7%,此前遭德銀將其股票評等從「買入」(Buy)下調至「持有」(Hold),並稱由於需求惡化,威騰電子的利潤與營收可能位在財測下緣。

華爾街分析:

Quill Intelligence 執行長兼首席策略師 Danielle DiMartino Booth 表示,Fed 可能會在經濟衰退的邊緣收緊政策。他說:「股市在下跌時對 Fed 寬松政策的依賴,可能正是主席鮑爾除通膨外,還希望透過大舉升息來消除的。」

ING 集團表示,全球收緊貨幣政策將加大風險資產的阻力,畢竟各國央行有意試圖放緩總需求。另外該集團分析師認為,Fed 似乎沒有理由軟化最近在傑克森霍爾央行年會上展現出的鷹派立場,預估美元在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議展開前將保持平穩。

Pictet 資產管理公司首席策略師 Luca Paolini 表示,Fed 可能會在明年放慢升息步伐並稱利率在明年可能會觸頂,隨後市場焦點將轉向升息如何影響經濟與企業盈利。他認為,目前尚未看到企業營收大幅下調,不過將在可預見的未來發生。他也指出,債券下行空間有限,而殖利率曲線倒掛在歷史上是買入股票的一個危險訊號。

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