menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
美股

升息循環帶動利率上升,如何投資「全球型債券」與認識3個風險!

鉅亨研報 2022-11-23 10:03

cover image of news article
升息循環帶動利率上升,如何投資「全球型債券」與認識3個風險!(圖:shutterstock)

一、債券的基礎知識

利用 ETF 投資債券是最方便的方式,透過一檔 ETF 來持有一籃子的債券、並減緩公債高進入門檻的難題,而投資債券前,可以先認識 3 大風險。

首先是利率風險,長天期債券面臨的利率風險較大,也就是當利率上升,價格波動的幅度也比短天期大;例如 7-10 年期美國公債 (以 IEF ETF 為代表) 近三年衡量波動度的指標「標準差」為 7.04,反之,例如 20 年以上美國公債 (以 TLT ETF 為代表) 近三年衡量波動度的指標「標準差」為 14.39;雖然長天期的殖利率較高,但投資人仍可衡量自己的風險承受度來投資。

二、全球型債券如何投資

若要投資全球型債券、為資產進行配置,以規模來說最具代表之一的即為 Vanguard 全世界債券 ETF(BNDW),以此為範例來介紹如何投資全球型 ETF,BNDW 是 Vanguard 先鋒集團於 2018 年發行的全球投資級債券 ETF,主要以追蹤彭博巴克萊全球綜合債券流通市值調整指數;蹤的債券數量有 16,961 檔,總費用率為 0.06%。

BNDW 主要投資於北美,其中美國就佔了一半。其次則是歐洲佔比為 27%,再來則是太平洋佔比 12.1%;截至 2022/10/31 根據官方網站,到期殖利率為 5%。另一檔常被比較的 ETF 為 BND,兩者之間最大的區別在於 BND 主要投資的是美國債券,因集中於美債,BND 持有 67% 的美國政府債券,而 BNDW 持有 35.5% 的政府公債,詳細的介紹與持股比例,可前往延伸推薦閱讀:債券型 ETF 投資有哪些注意事項? BND v.s. BNDW 為例超級比一比!

存股教學延伸閱讀:






Empty