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台股

鷹派政策下的操作策略,就看「法人與集團作帳行情」之潛力股

鉅亨研報 2022-12-18 18:00

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鷹派政策下的操作策略,就看「法人與集團作帳行情」之潛力股(圖:業者提供)

10/27 大盤出現「內困三日翻紅」之K棒轉折型態,華冠投顧 賴昇楷分析師當天提醒「台股反彈波將正式啟動」,而後大盤果真飆漲超過 2,000 點,期間曾經點名看好的個股像是新盛力 (4931-TW)、東碩 (3272-TW)、華經 (2468-TW)、環科 (2413-TW)、晶睿 (3454-TW)、昇銳 (3128-TW)、振曜 (6143-TW)、華擎 (3515-TW)、技嘉 (2376-TW)、建碁 (3046-TW)、八貫 (1342-TW)、中興電 (1513-TW)、華星光 (4979-TW)、生達 (1720-TW)… 等也全面噴發。

12 月初,大盤由「萬五」反彈高檔轉為拉回整理結構,偏偏 12/15、12/16(上周四、五)又遇美國 Fed 發布偏鷹利率政策之利空以致盤面賣壓大舉出籠,那麼此時應該如何操作?又該如何選股呢?

賴昇楷分析師表示由於目前大盤尚未跌破 11 月下旬之橫盤整理區間,代表波段多頭結構還沒破壞,更強的 OTC 指數甚至守住 11 月下旬橫盤整理區間上緣,既然波段反彈結構沒有扭轉,操作上就可將目光放在法人持續吃貨之利基股,亦即押寶年底逼近有望走出「法人與集團作帳行情」之潛力股。

第一步先挑出法人開始加速佈局之標的,以下依序列出過去 5 個交易日上市櫃【投本比、外本比】前 50 大個股。

註:【投本比】=【投信買超張數/個股股本】;【外本比】=【外資買超張數/個股股本】。這兩項數據可以看出投信、外資對一檔個股的影響力,比單看買超張數更能逮到中小型飆股與強勢族群,同時有機會在「投信、外資低檔吃貨時就搭上順風車」,買在起漲前,不賺都很難。

圖表

賴昇楷分析師指出表中短線正乖離較大之個股無須急於追價,可待拉回測試支撐、量縮有守再作布局,優先留意表中的 M31(6643-TW)、閎康 (3587-TW)、寶齡富錦 (1760-TW)、榮剛 (5009-TW)、銘望實 (4432-TW)、全台 (3038-TW)、致振 (3466-TW)、華城 (1519-TW)、中興電 (1513-TW)、普安 (2495-TW)、新光鋼 (2031-TW)、建準 (2421-TW)… 等,茲列幾檔簡介如下。

賴昇楷分析師特別針對操作策略&個股追蹤做下列分析:

(1) 半導體矽智財(IP)供應商,受惠先進製程晶片研發開案量成長,11 月營收 1.53 億,年增 35.5%,連續二個月創下單月營收歷史新高。

(2) 高速介面 IP 已獲客戶採用在 AI/HPC、車用電子… 等新應用,未來也將持續跟進台積電最新的先進製程技術開發 7 奈米及 5 奈米等先進製程 IP,在 IP 需求強勁下,預期 Q4 營收將較 Q3 成長約 4 成,改寫季營收歷史新高。

(3) 針對車用晶片 IP 通過相關的安全技術標準認證,正陸續取得美國及日本一線車用晶片大廠的 IP 訂單,隨著車用 IP 產品開發與認證完成,將挹注長期營運成長動能。

台電編列 10 年 5,645 億預算的強韌電網計畫,是歷來台電單一性計畫最大金額。國內唯一通過國產化 345KV 電壓等級高壓氣體絕緣開關 (GIS) 設備合格廠商中興電,其台電營收占比達 45%,同時氣體絕緣開關 GIS 產品在 345KV、161KV 合計市占率高達 85% 將明顯受惠,目前接獲台電 345KV 超高壓 GIS 訂單近 180 億元,在手訂單超過 230 億元,預期 2022~2025 年每年業績兩位數成長。

(1) 半導體檢測大廠,受惠客戶持續投入研發,檢測訂單強勁帶動產能全開,推升第三季、前三季營收全部創下歷史新高。

(2) 近年歐美亞各國為降低地緣政治風險,皆有在規劃建立在地半導體供應鏈,像是日本就與美國合作開發 2 奈米技術,並且預計最快 2025 年在日本建立 2 奈米製程晶圓廠。在自建晶圓廠趨勢下,為提升新產線的良率,都須重新調校製程、設備與材料,加上各國也積極發展第三代半導體,將持續推升材料分析 (MA)、故障分析 (FA) 需求。

(3) 公司近年積極布局台灣、大陸和日本,目前已累計有 14 個服務據點,協助各地半導體業者擴充與技術研發。預計明年在中國及日本還有設立新實驗室計劃,未來業績可望持續向上。

(1) 新藥「拿百磷」可同步治療好發於洗腎病患的高血磷症及缺鐵性貧血,是提供營收長線成長的主力產品,在日本、美國的銷售收入於每季第二個月 (2、5、8、11 月) 認列上一季銷售權利金,由於今年 9 月起公司不用再分潤給專利者,全年權利金收入預計可成長至 4 億 (年增 23%),並且提升毛利率。

(2) 新藥「拿百磷」持續拓展新市場,歐洲市場已經授權給美國藥廠 Akebia 推動後續銷售,南韓市場已在今年第二季拿到新藥上市許可證,預計 2023 年開始銷售,泰國市場在今年下半年遞交新藥上市查驗登記,中國市場於今年下半年遞交新藥上市查驗登記,預計在 2023 年底前取得藥證,在申請藥證到核准上市期間,公司分成 5〜6 階段認列里程金收入,總計約 1.28 億人民幣。台灣市場預計走高血磷症自費形式銷售,目前已在進行臨床數據分析,預計在 2023 年遞交新藥上市查驗登記。

(3) 公司開發的新冠抗原快篩試劑也能偵測到 BA.4、BA.5 等變異株病毒,由於國內疫情面臨邊境解封及秋冬挑戰,對快篩試劑需求持續,預估今年快篩試劑出貨量達 1700 萬劑,營收貢獻約達 11〜12 億元。此外,公司也正在研發流感 + 新冠肺炎綜合性快篩,以及 HP 檢驗幽門桿菌的 All-in-One 快篩,未來這些產品開發完成後,預計皆能貢獻相當的營收。

特殊鋼大廠,受惠於波音、空巴等積極拉貨,搭配油氣及軍工零配件需求增溫,產能全數滿載,累計今年營收已突破百億元大關改寫同期新高,且 Q4 營收有望創下全年最高表現,預估全年銷售進帳有機會突破 120 億元創八年新高,加上目前在手訂單已至明年 Q2,業績可望一路旺到 2023 年。

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