研究報告

【遠東商銀】美國CPI鞏固加息，激勵美元上漲

遠東商銀 2023-02-15 08:49

◆USD/JPY

日本政府週二公布去年第四季國內生產總值 (GDP) 環比年率從上季萎縮中反彈 0.6%，但增幅遠小於預期，料日本央行 (BOJ) 退出刺激政策是個挑戰，但日本經濟再生大臣後藤茂之表示經濟逐步恢復，將密切關注經濟和物價，必要時做出政策回應，並據日本政府正式提名曾任 BOJ 審議委員的學者植田和男擔任下任央行總裁，前日本金融廳長官冰見野良三和 BOJ 理事內田真一則被提名為副總裁，此提名在執政聯盟於國會兩院多數席位下已成定局，增添 BOJ 結束收益率控制政策 (YCC) 的可能性，而且有”日圓先生”之稱的前日本大藏省次官神原英資認為 BOJ 可能第四季加息，加上日本 12 月工業生產修正與設使用率分別較前月升 0.3% 及跌 1.1% 均較前值佳，激勵日圓上漲，美元兌日圓下滑至 131.50 低點。

隨著路透調查，多數分析師認為美國聯邦準備理事會 (FED) 在未來幾個月至少再加息兩次及可能繼續加息，年底前不會降息，並據全美獨立企業聯盟 (NFIB) 調查 1 月小型企業樂觀指數升至 90.3，另外美國 1 月消費者物價指數 (CPI) 與核心 CPI 分別較上年同期漲 6.4% 及 5.6% 高於預期，12 月最終需求生產者物價指數 (PPI) 修正值則較前月降幅縮減至 0.4%，而且 FED 官員警告稱，儘管價格壓力緩解，但利率將不得不在更長時間內保持在位，提振美元兌日圓至 133.31 高點。預估美元兌日圓支撐於 132.50-70，阻力於 133.60-80。

◆EUR/USD

昨日西太平洋銀行 - 墨爾本研究院 (WESTPAC-MI) 調查澳洲 2 月消費者信心指數跌 6.9%，但澳洲國民銀行 (NAB) 公布澳洲 12 月企業現況與信心指數分別升至正 18 及正 6 高於前值，突顯企業對前景看法更樂觀，並在成本壓力再次回升下，為澳洲央行 I(RBA)進一步加息提供理據，而且全球風險情緒改善，支撐澳幣和紐元，扶助歐元兌美元持穩。

隨後法國數據顯示第四季失業率為 2008 年第一季以來最低達 7.2%，並據歐盟統計局確認歐元區去年第四季 GDP 按季增長 0.1% 及較上年同期增長 1.9%，表明避免了此前預期的技術性衰退，同時就業人口較前季增長 0.4% 超過預期，而且歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員馬赫盧夫稱 ECB 可能升息至 3.5% 以上及可能不會在今年降息，推升歐元兌美元至 1.0804 高點，但美國通貨膨脹數據鞏固 FED 進一步升息的預期，衝擊歐元兌美元回落至點 1.0705。預估今日歐元兌美元阻力於 1.0745-65，支撐於 1.0630-50。

◆GBP/USD

週二英國國家統計局公布去年截至 12 月的三個月失業率維持 3.7%，11 月至 1 月間空缺職位則連續七次下降，但不含獎金工資增速創 2001 年記錄以來最快達 6.7%，加重英國央行 (BOE) 繼續升息的壓力，推升英鎊兌美元 1.2268 高點。隨著路透調查英國經濟衰退成定局，BOE 預計 3 月加息 25 個基點後暫停，而且 FED 官員傾向繼續對加息，打壓英鎊兌美元至 1.2116 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2200-20，支撐於 1.2080-1.2100。

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