〈美股13F報告〉朱肯米勒拋售科技股 錯失今年漲勢 但押對輝達

美國最新監管文件顯示，為超級富豪管理資產的基金經理人上季紛紛拋售科技股，與今年年初的科技股大漲走勢失之交臂。

傳奇投資人朱肯米勒 (Stanley Drukenmiller) 的 Duquesne 家族辦公室，在上季出清微軟 (MSFT-US)，但微軟從今年 1 月初至今一共大漲 13%，將去年大跌 29% 的失土收復大半。

除了微軟以外，朱肯米勒也脫手亞馬遜 (AMZN-US)，同樣錯失今年來的 19% 漲幅。亞馬遜去年共下跌 50%，而朱肯米勒在去年第 2 季清空亞馬遜，第 3 季買進，第 4 季再度賣出。

沃爾瑪背後勢力、華頓家族的主要家族辦公室，以及為祖克伯 (Mark Zuckerberg)、桑柏格 (Sheryl Sanderberg)、多爾西 (Jack Dorsey) 多位名人家族操盤的 Iconiq Capital，則不約而同賣出雲端運算股 Snowflake(SNOW-US)。該股去年雖然慘跌，但今年來大漲 20%。

相較於家族辦公室，去年在科技股頹勢中傷重的一些避險基金，卻在第 4 季進場。孤松資本 (Lone Pine Capital) 加碼微軟股票 23%，Seth Klarman 的 Baupost 集團則把亞馬遜持股提高為原本的三倍多。

不過，69 歲的朱肯米勒至少押對了一檔科技股：繪圖晶片大廠輝達 (Nvidia)(NVDA-US)，該股目前占他美股資產約 4%。受益於人工智慧 (AI) 聊天機器人 ChatGPT 爆紅，輝達今年來狂飆 57%。

周二是許多機構投資人向美國證券交易委員會 (SEC) 提交上季美股持股變動的最後期限，也就是 13F 文件。

第 4 季監管文件也反映 FTX 破產引爆的加密貨幣市場動盪，例如 Iconiq 減持 Robinhood Markets(HOOD-US)，但索羅斯基金管理公司 (Soros Fund Management) 買進 Silvergate Capital(SI-US)。Iconiq 曾參加 FTX 較早以前和破產前幾個月的融資，而 FTX 創辦人 SBF 持有 Robinhood 超過 7% 股權。

債券似乎重新受到青睞，艾略特投資管理公司 (Elliot) 和索羅斯基金管理公司上季都持有公司債 ETF。其中艾略特持有的是 iShares iBoxx 非投資等級公司債券 ETF(HYG，索羅斯則是買進價值約 2.55 億美元的 iShares iBoxx 投資等級公司債券指數 (LQD)。

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