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理財

不畏景氣循環的科技投資 首選數位基礎設施

宏利投信 2023-03-08 13:50

美國勞工部於 2 月 14 日公布 1 月 CPI(消費者物價指數) 數據,年增 6.4% 高於預期,顯示美國通膨壓力續存。2023 年在通膨水準與經濟表現尚未達到聯準會認為之最佳平衡狀態前,市場波動仍將繼續存在,數位基礎設施,一方面具備數位發展這個長期題材,另外,其中與電商及倉儲相關的數位 REITs,在近幾年疫情的影響下,更成為民眾日常生活不可或缺的基礎設施,是景氣循環波動下,繼續布局科技相關投資的優選。

順應科技脈動,投資背後根基

在整個科技產業中,如何精進民眾的數位生活是許多相關產業的長期發展目標,而支撐數位生活發展的關鍵則是數位基礎設施,例如通訊電塔、數據中心、新型態物流倉儲等,用以推動數位生活持續升級。有鑑於此,宏利數位基礎設施多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 瞄準支撐數位生活發展最重要的背後根基 - 數位基礎設施,透過多重資產型態,股債兼具,並鎖定數位基礎設施相關的 REITs,即使在波動的市場中,仍能透過多元、控制波動的配置,掌握科技發展的新機會。

具備三大優勢,因應多變環境

2023 上半年預料經濟成長仍將起伏,因應市場波動未減,除了瞄準產業發展趨勢,還要挑選具防禦性、高品質、受惠通膨環境之標的,例如基建、公用事業等,以及跨越景氣循環的數位基礎設施題材,可趁評價低檔之際著眼未來三至五年投資期間進行布局。

1. 成長與收益兼具的資產配置:

雖面臨經濟放緩疑慮,但數位科技產業成長依舊不停歇,在建設倉庫、5G 發展、伺服器 / 數據中心等領域保持增長態勢。

2. 跨越景氣循環的長期成長題材:

即使大環境變化大,聚焦於可受惠數位發展與人類生活型態改變的長期成長題材,剛性需求可克服景氣循環,衝擊程度可控;且相關的基礎設施擁有較長的租賃合約,金流穩定性較佳,有助度過不同的景氣循環。

3. 較高評等債券配置,提升投組品質:

在全球通膨高峰即將觸頂的預期下,美國聯準會升息速度在 2023 年可望趨緩,可望有助數位基礎設施 REITs 表現空間,且基金近一半部位布局於投資等級債,既有助控制波動,更有機會受惠升息末端利率環境有望開始下行的評價優勢。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效或實際之基金資產配置,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw 下載或查詢。
本基金得投資於非投資等級債券基金,本基金適合了解非投資等級債券基金或子基金高風險與特性之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金或子基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發⾏機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人應注意基金投資於債券之部位投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險;本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。本基金可投資於符合美國 Rule 144A 債券,Rule 144A 債券係指美國債券市場上,由發行人直接對合格機構投資者 (Qualified Institutional Buyers) 私募之債券。此類債券因屬私募性質,故而發行人財務狀況及債券價格較不透明,且由於該等證券僅得轉讓予合格機構投資者,故而此類債券易發生債券發行人違約之信用風險、波動性較大及流動性不足之風險,投資人投資前須留意相關風險。本基金投資涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,基金投資可能發生部分或全部本金之損失,投資人須自負盈虧。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本基金提及之投資資產或標的。本基金投資一定有風險,最大可能損失為投資金額之全部。投資遞延手續費 N 類型者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用,請參閱基金公開說明書受益人應負擔費用之項目及其計算、給付方式之說明。如因基金交易所生紛爭,台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。
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