《外資精點》麥格理上調聯通目標價21.6%,評級降至中性

　　《經濟通通訊社9日專訊》麥格理上調聯通(00762)目標價21.6%,由5.37元升至6.53元,基於估值基準推前,但下調投資評級,由「優於大市」降至「中性」。

　　麥格理在研報指出,聯通去年移動及寬帶收入停滯不前,但工業工聯網則增長強勁,收入按年升29%,達收入佔比20%。此外,該行亦看好公司將資本開支由5G轉移至數據中心、雲端等業務,以及派息率由46%增至50%,股息率5%。惟該行不看好去年EBITDA僅按年持平。

　　該行預測,聯通2023、24年移動及寬帶收入持平,但料同期互聯網收入分別按年上升20%、16%,因此,分別上調同期純利預測4%、12%。因估值基準由2023年預測市帳率0.4倍推前至2024年的0.5倍,市帳率上調由於增長改善及派息較高。

　　不過,由於公司股價自去年10月底以來反彈約74%,因此麥格理下調公司投資評級。

(rh)

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