美國真能為全面提供所有銀行存款保險嗎？

美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 通常為存款人在美國的銀行帳戶提供高達 25 萬美元的保障，保護存戶面對銀行破產倒閉時所蒙受的損失。這個金額原本已能讓大部分存戶在夜晚安心入眠，但最近銀行業壓力快速升高，讓暫時提高甚至取消保險上限的提案浮上檯面。

1. 為何有存款保險上限

聯邦保險的目的是在不必擔保銀行每一分存款——目前總額接近 18 兆美元——的情況下，提高投資人對美國銀行體系的信心。

存保上限在 1934 年設立，因應 1933 年的銀行恐慌 (banking panic)，大量投資人對銀行償債能力失去信心，爆發擠兌潮。那一年美國數千家銀行倒閉，經濟陷入大蕭條。

根據 FDIC，存保上限機制上路後立即提振公眾信心，讓銀行體系恢復穩。

存保上限一開始為 2500 美元，相當於今日的 5.6 萬美元，之後歷經七度上修，最近一次是在 2008 年提高到 25 萬美元。

2. 為何討論提高存保上限

美國一連三家銀行倒下，包括矽谷銀行 (SVB) 寫下的 2008 年以來最大倒閉案紀錄，讓人注意到富人和中小企業在單一帳戶存款超過 25 萬美元的「未受保存款」，可能是銀行體系脆弱的環節。

雖然存戶紛紛把存款轉移到看起來穩定得多的大銀行，但中小型區域銀行因為存款光速外流壓力暴增，並形成惡性循環。提高上限有助於安撫小型銀行存款戶，打破惡性循環。

一些名人提議提高存保上限，例如全球首富馬斯克就說，提高上限是阻止銀行存款外流的必要之舉。

3. 誰有權提高或取消存保上限

提高 FDIC 存保上限通常需要國會表決通過，但在民主黨和共和黨高度對立的「分裂國會」情況下，闖關的難度大增。

知情人士透露，美國政府正研議透過某種法律架構，在緊急時暫時擴大保障範圍，例如利用財政部的權利採取緊急行動，或仰賴財政部的外匯穩定基金 (ESF，通常用於外匯買賣，但近年也作為緊急借貸機制。

美國財政部長葉倫本周出席參眾聽證會，她周三 (22 日) 表示，不考慮在未經國會批的情況下全面擔保保險，這番話和聯準會 (Fed) 主席鮑爾當天表示有保護存戶工具的說法有出入，銀行股應聲大跌。

不過葉倫周四 (23 日) 改口說，若有必要，監管機關準備採取進一步措施，為銀行存款提供保障。

4. 發生機率有多高？

知情人士透露，即使是構思的官員，尚且無意這麼做，但他們希望擬好計畫，一旦情勢惡化能有對策。

包括參議院銀行委員會主席 Sherrod Brown 在內的一些美國議員認為兩黨有機會合作，包括暫時或永久取消上限、針對企業建立不同的保險類別。但任何立法措施要在分裂的國會闖關成功都不容易。

5. 全面保障需要多少錢

為 18 兆美元存款提供保險，並不需要真正拿出 18 兆美元的資金，因為銀行資產通常多於存款，一旦倒閉，將被拍賣資產以把存款還給存戶。

但有時候資產無法快速變賣並帶來足夠的現金，導致資金短缺，就是 FDIC 派上用場的時候。截至 2022 年底，FDIC 的存款保險基金 (DIF) 略高於 1280 億美元，受保存款超過 10 兆美元。該基金來源有二：一個是投保銀行繳納的保費，另一個是投資美國政府證券賺取的利息。

6. 誰是反對者

一些保守派議員強烈反對提高 FDIC 保險上限，例如共和黨極右翼「自由黨團」(Freedom Caucus) 表示，將反對全面保障超過 25 萬美元以上的存款，而共和黨參議員 Josh Hawley 則說，他認為此舉等同紓困，並警告不要逕自繞過國會推行。

不過，參議院也有一些共和黨人表達較開放的立場。民主黨人大多希望把存款保險的議題和提高銀行監管扣連在一起。

(本文不開放合作夥伴轉載)