《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買中國電力、騰訊控股

　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買中國電力、騰訊控股

　　中國電力(02380):中國電力公布截至2022年底止年度業績,收入436.89億元人民幣,按年增加23.1%;錄得純利26.48億元人民幣,相較上年度虧損2.56

億元人民幣,虧轉盈;每股盈利22分;末期息11分,按年增1.2倍。業績表現良好、純利增長主要得益於集團光伏發電收入和經營利潤大幅上升。年內,集團發電廠的合併裝機容量為3.16萬兆瓦,同比增加2667.3兆瓦。其中清潔能源佔比合併裝機容量總額約64.94%,增加12.78個百分點。值得注意的是,2022年集團收購23家清潔能源項目公司,大幅提升集團清潔能源佔比,亦出售兩家煤電附屬公司控股權,合共減少煤電合併裝機容量4760.0兆瓦,進一步調整存量發電組合的資產結構。按照中國電力《新發展戰略綱要》提出的2025年清潔能源裝機佔比超過90%的轉型目標,將是在火電轉型新能源企業中力度最大的。目標價4.60元,止蝕價2.50元。(建議時股價:3.16元)

　　騰訊控股(00700):集團公布截至去年12月底止年度業績,全年總收入為5545.52億元人民幣,純利達1062.68億元人民幣,按年升11.9%。第四季收

入為1449.54億元人民幣,按年升0.5%。隨著中國經濟復甦及遊戲行業重新開放,料集團業務將有持續穩定增長,雖然頭號產品《王者榮耀》和《和平精英》收入下滑,不過海內外新品收入開始上升,廣告業務亦逐步回暖。同時,中央政府積極推動數字化,同樣帶動集團旗下相關行業預期展望,尤其人工智能等新興業務。業績會上集團高層指出,集團一直在利用自身在開發和應用人工智慧技術方面的長期專業知識,來放大最近行業上在基礎模型上的突破。相信人工智能更可能對騰訊既有業務形成增益,未來業績增長值得期待。目標價401.00元,止蝕價351.00元。(建議時股價:376.80元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買日清食品、麗珠醫藥

　　日清食品(01475):集團主要業務是在香港及國內生產和銷售多個不同品牌的即食麵、蒸煮食品、冷凍食品、零食及飲料產品。核心品牌為「日清」及「公仔」,是屬於多元化及深受消費者喜好的品牌。集團於2017年12月,由在東京證券交易所上市的日清日本分拆到香港上市。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額30.82億元,增長7.8%。股東應佔盈利同上升2.5%至2.37億元。期內整體毛利率輕微增長0.1個百分點至31.6%。主要產品可分為即食麵和冷凍食品。即食麵可分為不同種類的包裝,包括即食杯麵、碗麵、袋裝即食麵,及預先煮好的乾麵餅,通常在滾水中煮3至5分鐘即可食用。在香港最暢銷的品牌包括出前一丁、合味道、公仔麵及福字麵。另有部分產品,包括米粉、烏冬、拉麵和通心粉。而在內地市場的重點品牌為合味道、公仔麵、飛碟炒麵及日清拉麵。冷凍食品主要為旗艦品牌公仔點心,包括冷凍點心、意式麵食、冷凍麵條、叮叮飯及急凍膳食。另有部分零食,包括甜品、咖喱食品和蒸煮袋裝產品。零食則包括薯片及穀物類食物。產品主要以批發方式銷售給大型超市、便利店及大賣場等,同時亦直接向客戶銷售,包括航空公司、酒店及餐廳。

　　年內全球疫情爆發,內地廠房亦曾因此而停產,但現已全面恢復至疫情前生產水平。有本地消費者則因擔心而增購或儲存日用品,令到超市零售不跌反升。集團將繼續推出新品牌或產品,以配合市場或消費者需求。今年首次推出百分百的北海道小麥粉製成的更高品質麵品系列,以美味滿足顧客。可於現價6.64元附近吸納,中長線可見9.50元,跌穿5.90元止蝕。(上周五建議時股價:6.64元)

　　麗珠醫藥(01513):集團主要業務是在國內研發、生產及銷售醫藥產品,當中包括製劑產品、原料藥、中間體及診斷試劑和設備。主要產品包括參芪扶正注射液、壹麗安、麗珠得藥

等系列產品,貝依、麗中寶、樂寶得、抗病毒顆粒,麗福康及麗康樂等中西藥劑。而原料藥和中間體包括有美伐他汀、阿卡波糖、硫酸黏菌素、帶苯丙氨酸及頭孢曲松鈉等,HIV抗體診斷試劑、肺炎支原體抗診斷試劑及梅毒螺旋體抗診斷試劑等。股份同步在深圳證券交易所上市。集團在2014年將1.12億B股轉為H股,再透過介紹形式到港交所上市。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額94.88億元人民幣,增長1.3%,股東應佔盈利上升3.7%至15.07億元人民幣。同年6月30日止之半年度業績為營業額63.03億元人民幣,增長1.1%,股東應佔盈利10.18億元人民幣,微跌4.2%。集團擁有原料藥、化學藥、中成藥、生物藥、生化藥及診斷試劑超過400個品種。

而在產及在銷的品牌有90多個,當中涉及消化、心腦血管、生殖內分泌、精神、抗感染及抗腫瘤等。旗下生產基地有廣東珠海麗珠工業園,為國內領先的生化藥及生物藥的生產基地。上海金橋開發區之上海麗珠製藥、廣東韶關之利民製藥及四川成都的四川光大製藥,是屬於中藥生產基地。

　　集團堅持拓展成為一家高端特色專科製藥企業為目標,提升管控效率及治理水平,繼續加大研究發展,加強營銷工作,優化藥劑產品、原料藥、中間體、診斷試劑。同時在抗腫瘤用藥、輔助生殖用藥、消化道用藥及精神用藥等特色專科治療。擁有核心研發人才,積極引進國內外資深專家和專業人才,以提升研發競爭能力。可於現價26.10元附近吸納,中長線可見37.50元,跌穿23.70元止蝕。(上周五建議時股價:26.10元)《華盛証券有限公司》