從台積電法說會  窺探哪些供應鏈會成為主流飆股

    台積電 (2330-TW) 在 4/20 召開法說會，鴻光投顧張嘉軒分析師認為是 3 好 1 壞，第 1 好 Q1 獲利 7.98 元比預期好，第 2 好是 HPC(高速運算)佔營收 44%，粉碎外界傳言美國大廠砍單疑慮，第三好是資本支出不變，當然 1 壞就是年度營收預計衰退 1-6%。但因為 Q2 就是谷底，一般預料台積電全年還是可以賺 32-33 元，若以 500 元來計算，本益比約 15-16 倍，算是合理(台積電之前本益比曾到 20 倍以上)，所以預計 500 元將形成台積電最強力支撐。

    所以若台積電若能撐起大盤，那麼農曆年後 1/30 大盤那根 3548 億大量約在 15300-15500 將形成下檔支撐，若支撐守住，震盪整理過後，非常有機會醞釀下波主流，而主流方向就是跟台積電相關的供應鏈，因為美股裡跟半導體製造和設備相關的科林研發 (LRCX) 和科磊 (KLAC) 已經領先大漲，這邊精選四檔台積電供應鏈:

    迅得 (6438-TW)去年營收及獲利同創新高，每股獲利 9.41 元，同時迅得爲籌措中壢興建新廠等資金，送件發行 CB 及辦理現增約 6 億元，且迅得通過今年的 20 億元資本支出預算，較 2022 年倍數成長，主要用於投入中壢新廠的營建及設置。今年 Q1 營收 15.57 億為歷史單季次高，僅次於去年 Q3，既然資本資出增加表示未來營收成長可期，且要辦現增大股東會維持股價，且家登 (3680-TW) 已入主迅得，兩家公司將策略聯盟，資源整合後有利於未來發展。

    氟素設備廠上品 (4770-TW) 今年在手訂單規模超過 70 億元，未見客戶因產業庫存調整出現延後下單或砍單現象，今年 Q1 營收超過 17 億，再創單季歷史新高，去年 EPS 高達 25.5 元，未來美國晶片法案帶動晶圓廠、化學品廠赴美建廠帶動下，北美客戶積極下單，公司預估今年營收可望呈現雙位數成長，若今年可以往 30 元獲利邁進，以目前來看本益比並不高。

    台積電法說會說 HPC 已佔營收 44%，對於 ABF 載板將是正面，以欣興 (3037-TW) 為例，3 月營收雖然只有 86.6 億在低檔盤旋，但已月增 7.3%，另外在 ChatGPT 風潮之下，其所使用的伺服器硬體，每天約有 2.8 萬個 GPU 在運算，而這些 GPU 的運算都跟載板有關。目前投顧預估欣興今年獲利約在 12-16 元，取其中值 14 元來推算，欣興在 140 以下價位買進風險似乎不高。

    漢唐 (2404-TW) 受到去年 Q4 毛利下降影響，單季只賺 5.34 元，即時如此去年還是賺 2 個股本，且配息 15 元，殖利率超過 7%，3 月營收 63.3 億為歷史第三高，今年賺 2 個股本以上機率仍高，以目前價位來看本益比只有 10 倍。

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