《A股評論》中信證券:過度博弈引發動盪,配置思路回歸業績

　　《經濟通通訊社25日專訊》中信證券分析A股走勢指,市場巨震來源於極致博弈後的部分投資者心態失衡,政治局會議後預計市場回歸理性,經濟漸進復甦背景下可投品種逐漸增多,預計主題熱度逐步降溫,配置思路回歸業績。

　　首先,美國對華投資限制及國內局部疫情回升影響極為有限,並不是市場波動主因,行情極致分化下部分投資者心態失衡,過度聚焦於短期博弈,AI主題板塊在短期高度依賴交易,階段性失去了靠配置獲取超額回報的特徵。其次,經濟復甦的第一觀察期已接近尾聲,政策開始密集「查遺補漏」,月底政治局會議後更多精準政策值得期待。

　　配置上,分析建議積極布局一季報超預期品種,淡化持倉博弈,同時繼續堅守受益於全球流動性拐點和院端復甦的醫藥板塊,並關注被AI主題熱潮影響,存在流動性折價的績優股策略。

(dw)

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