AI爆紅 伺服器、IP、散熱、軟體大漲過後誰會接棒?

最近 NVIDIA 的大漲和黃仁勳回台演講，引起了 AI 的熱潮，黃仁勳在年初曾說今年 AI 營收將呈現倍數成長，剛好呼應今天開法說會的鴻海 (2317-TW)，其董事長劉揚偉也說鴻海今年在伺服器代工的成長將是三位數 (百分比)。鴻光投顧張嘉軒分析師表示，目前只要跟 AI 有關的領域，如伺服器、散熱、IP、資訊軟體都已大漲過，但有個族群跟生成式 AI 有關，但股價還沒完全反應的就是遊戲類股。生成式 AI 是人工智慧的一部分，透過機器學習模型研究歷史數據的模式，進而生成文本、圖像、影片、音訊等各種內容，而近期爆紅的 ChatGPT 即為生成式 AI 的一種形式，目前遊戲產業也已有研發商將 ChatGPT 技術用在遊戲開發中，若是如此，那麼美術相關的工作可以用生成式 AI 來取代，預期可節省下不少人力和時間。現階段若要兼顧題材面與獲利面，遊戲類股會是不錯的選擇，畢竟暑假旺季也即將到來，以下是推薦的 4 檔獲利不錯的遊戲股:

鈊象 (3293-TW)Q1 獲利 10.24 元，表現非常突出，2023 年的成長動能包括美國推出新的第二授權平台，該平台平均每月有 500 萬元的貢獻。東南亞市場線上遊戲平台也快速的成長當中。鈊象 5 月份將參加廣州 AAA 展覽，商用機台因大陸解封預期訂單的效益會在下半年浮現。4 月營收 11.49 億創歷史新高，去年配股票股利 10 元就展現公司不怕股本膨脹企圖心，按照其今年成長態勢，獲利有機會挑戰 45 元以上，本益比不到 13 倍，就遊戲股王來說並不高。

宇峻 (3546-TW) 今年將進軍美國市場，以博弈類型遊戲「YAAS 歐耶娛樂城」打頭陣，預計 5 月底在雙平台 (Android 及 iOS) 上架。這也是繼鈊象後，前進美國市場的遊戲研發公司。去年獲利 6.7 元，配息 5.5 元，配股 0.5 元，殖利率 6%。遊戲自研自營為宇峻的重要發展策略，透過遊戲自行營運可以第一時間獲得行銷廣告、營運數據與玩家回饋進而快速調整遊戲內容，滿足玩家需求，例如《三國群英傳 M》手遊已經在東南亞與日本上市並籌備中國大陸市場，預計將會顯現在未來營收上。

智冠 (5478-TW) 將拓展全球遊戲品牌合作，並藉由集團一站式服務的優勢資源，延伸擴大海外市場。智冠則藉參展 ChinaJoy，爭取國際業者落地台灣與東南亞時，提供支付整合與行銷廣宣等一站式服務。Q1 獲利 2.17 元，創 11 年來第一季新高，去年獲利 6.9 元，4 月營收 5.28 億年增 11%，今年大有挑戰 8 元以上獲利，本益比也只有 12 倍。

橘子 (6180-TW) 去年獲利 7.29 元，配息 5.8 元，殖利率高達 7.5%，Q1 獲利 1.92 元略比去年遜色，但時序也將進入暑假遊戲旺季，新楓之谷和天堂 M 將帶動營收往上。且公司除深耕遊戲市場外，也大舉拓展支付、電商、媒體、商務等事業版圖，啟動集團多角化布局，成立台灣首家聚焦 ACGN 的電商購物平台，在支付事業公司也取得電子專營的支付牌照集。

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