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六月重點除息股特搜

先探投資週刊 2023-06-08 14:45

六月是股東會旺季,除權息也正式展開,包含多檔重量級電子權值股與台塑集團,若能順利完成填權息,將為股市帶來正向循環。

【文/黃俊超】

鳳凰花開的畢業季,股東會也正如火如荼展開,緊接著則是傳統的除權息旺季,雖然包含護國神山台積電在內,多檔個股已改為季配息或半年配息,然而絕大多數個股仍維持在六、七、八月除權息。近期台股在國際股市與AI題材帶動下,加權指數與櫃檯指數皆創下今年新高,成交量能也有放大跡象,除權息行情雖然會蒸發點數、相對不利指數,不過目前氛圍仍有利於多頭表現。

股利政策的根基

擁有高現金殖利率,固然容易獲得市場目光,不過必須納入稅率考量,並不代表所有人都會想要參與,額外還必須繳納健保補充費,若是未來產業展望不佳而出現貼息,恐將發生賠了夫人又折兵的窘況,因此,至少要有部分填權息,才代表真的有正報酬,而要高於原先除權息的參考價格,才真正能夠獲取完整的股利政策。

台股的現金殖利率向來在全球中名列前茅,從ETF掛上高股息,就特別受到市場矚目,就可得知投資上的偏好。過往配發股票股利高於現金股息,投資人與公司一同享受複利的果實,現金股息不代表就不能複利,只是要多一道再投資的手續,如果花掉或是沒有再投資,長期投資的效果將打折扣。

包含台積電在內的國際級大企業,並不是沒有錢也不是不願意配發高股息,而是把資金再投資於本業,為了讓公司未來營運成長力道能夠更有爆發力與延續力,若是都將獲利配發予股東,則公司再成長必定會受到限制。簡單來說,對於成長型的企業而言,營運成長的意義遠高於殖利率,資本利得重要性遠高於股利政策。

相對來說,產業已屬相對成熟,費用穩定、對資本支出與研發等需求沒那麼高,代表預期未來成長力道相對不強,並非完全沒有成長,而是低成長力度卻擁有較高的穩定性,則當總體經濟等因素帶動營運,部分也因景氣循環,觀察配發率相對準確,由於股價的波動幅度相對較低,因此就容易擁有高殖利率,業外獲利大增也易帶來高殖利率。

科技龍頭具指標意義

台股權值王台積電六月十五日將配息二.七五元,而九月十四日則將拉高至三元;且股東會表示明年最低股息調升至十二元。伺服器因AI題材近期極為火熱,股王信驊與台積電同天除息,配發四五元現金,殖利率雖僅約一.六%,不過相對來說容易完成填息,而重返千金的緯穎,十四日配息五○元,現金殖利率超過四%;機殼的勤誠則將配息四元;ABF的南電十五日配息十八元。

IC設計大廠聯發科,二十日將配發現金股息七六元,以目前股價來看,現金殖利率將近十%;封測龍頭廠日月光投控,三十日將配息八.八元,縱然股價自低點已反彈超過六成,不過殖利率仍有七%以上水準,記憶體大廠南亞科,二十八日將配息二.一三元,殖利率雖然低於三%,不過類股龍頭搭配下半年產業可望逐漸復甦,具有指標意義。

系統整合的敦陽科配息六.二六元,中菲配息五元,兩檔個股向來都是營運與股利政策兼備的優質股,群光配息七.五元以及華立配息六.一元,也都是過去數年營運與配息穩健成長的個股,萬年存股代表中華電配息四.七元。(全文未完)

來源:《先探投資週刊》2251 期

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