我的瑪莎拉蒂車牌是0050！上市第1天就買進，政大教授長抱ETF 20年：不用努力的懶人必勝策略
今周刊 2023-06-18 09:00
撰文 ‧ 今周刊編輯團隊
0050（元大台灣卓越 50，簡稱元大台灣 50）問世至今 20 年，有元祖級達人從第 1 天就買進持有至今，他們為何能一抱 20 年？
「正確的投資方法，就是靠在指數的道路上耍廢。」政治大學商學院副院長周冠男開門見山說。從 2003 年 0050 掛牌就開始投資，20 年來，他的投資致富之道就是：隨便買，不要賣；而自家名車瑪莎拉蒂掛著特別挑選的 0050 車牌號碼，更足以見證他的真愛。周冠男寓意深遠地微笑著說：「我選這個號碼來謝謝自己堅持長期投資，才能有底氣買這部車。」
「我們學財務的，以前在碩士班都說，分散與時間是投資最好的朋友。」周冠男說，在投資的世界裡，唯一最接近「免費午餐」的，就是「分散」。意思是：沒有什麼免費午餐，都要花很多時間去研究、做功課；但是投資只要做到分散，就非常接近「免費午餐」。
他指出，被動式投資「買進後長期持有」所帶來的投資效果，「在學術文獻中是最強悍的一個策略！」幾乎打敗 8、9 成以上的主動投資；短線雖然股市起伏劇烈，但時間拉愈長，勝率愈高。換句話說，時間愈長，被動式投資的好處愈明顯。
周冠男強調，進入市場的時機並不重要，留在市場的時間長短才是關鍵。因為只要時間一久，不論是高點或低點進場，影響都會變得很小。
另一位 0050 的元祖級投資人黃柏仁，也是從 20 年前就開始投資至今，靠著長期投資走在致富退休的路上。畢業於紐約大學電腦科學碩士的他，經歷過網路泡沫時代後，便開始往長線投資、價值選股的方向走。
過去，他還曾做過一場長達 14 年的實驗，把資金分兩部分，一邊買 0050，一邊用巴菲特選股的方法挑股票操作，他每年檢討績效，每年都輸給 0050。在投資數年後，黃柏仁個人選股績效，終於小贏 0050，但卻決定把幾乎全數資金投入 0050。
「這 14 年，針對選股我花了很多精神；但投資 0050 卻完全不花心思，兩者的績效並沒有差別太大。」從此，他不再花心思選股，把時間拿去做自己喜歡的事，並選擇在 40 歲時退休，今年他已邁入退休生活後的第 11 年。
在退休那年，他已準備好約 20 年的支出，也分享以 0050 打造退休後現金流的方法。黃柏仁試算，若有 2000 萬元退休老本，將其中 1000 萬投入 0050，另一半用於日常支出，以 0050 長期平均每年約 8% 到 9% 的報酬率來看，10 年下來，0050 所累積的投資報酬應有千萬元。
屆時，將總共 2000 萬元的 0050 部位再撥出其中 1000 萬元用於退休日常，開始另一個 10 年的新階段。上面這套計畫，前提當然是要有一定的本金，而對年輕人來說，重要的人生功課是要先設法讓收入加速提高，過程中，「緊抱 0050」也可扮演一定的財富累積角色。
至於要如何說服自己抱緊處理？他有 2 段自己經常與自我對話的口白，提供年輕朋友參考：
第一段：「抱著 0050，我會跟全台灣最有錢的人賺得一樣多。因為台灣 50 就是台灣最大型的公司，公司老闆大部分資產都還是這些股票。所以，郭台銘今年賺多少，就比率來看，我跟他賺的也差不多。」
第二段：「只要經濟繼續運行，我們繼續走資本主義路線，資本家賺多少，我們就跟他賺一樣的就好。不要想打敗資本家，但是要搭順風車。」
來源：《今周刊》 第 1382 期
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