任志剛倡國家「金融穩定和發展的頂層設計」包括香港角色

　　《經濟通通訊社26日專訊》行政會議成員、金管局前總裁任志剛表示,今年兩會期間,中共中央國務院發表了「黨和國家機構改革方案」,當中有19條改革方案,第一條就是「組建中央金融委員會」,而中央金融委員會要負責的第一個事項,是「金融穩定和發展的頂層設計」。

他希望這個「頂層設計」能夠包括香港國際金融中心,在國家「金融穩定和發展」上,應該扮演的角色,亦希望香港特區政府和在港金融才俊能夠為國家出謀獻策,作出努力。

*「金融穩定和發展頂層設計」有六項元素*

　　任志剛個人認為,「金融穩定和發展的頂層設計」應有六項元素,包括:

　　(1)國家要有國際金融「話語權」。國家要有幾手準備,才能照顧到人類命運共同體的總體利益。

　　(2)國家要為金融「備戰」。明顯應以減低對美元的依賴和將人民幣繼續國際化為重點。

　　(3)「人民幣國際化的策略」。香港人民幣離岸市場為人民幣國際化可以進一步發揮積極作用,步伐仍需要加快一點。

　　4)國家充分發揮香港「一國兩制」優勢。在金融領域上,國家有兩個金融體系,可以為國家服務,可以在兩個金融體系之間取長補短,和創造協同效應,提升資金融通的穩定性、可靠性、多元化和效率。

　　(5)讓香港金融體系能充分參與「金融內循環」。方法是通過在大灣區使用有效的「閉環管理」辦法,在大灣區內容許:(i)跨境資本流通;(ii)貨幣兌換暢通;(iii)貨幣跨境流通;(iv)金融機構可跨境辦理資金融通;和(v)金融基礎設施跨境聯通。在這個大灣區的「閉環五通」的金融穩定和發展的頂層設計內,可以讓市場在金融資源分配上起決定性作用,符合國家既定的政策方針。

　　(6)讓香港當「金融外循環」的主要渠道。在「頂層設計」內,明確將香港變成國家在國際層面的資金融通的主場,內地投融資者直接到外地所冒的風險,包括大變局下的地緣政治風險,將會大大減低。

*互聯互通渠道多元化,讓內地和外地投融資雙方更廣泛參與*

　　他又指出,內地的政策取向,是香港國際金融中心何去何從的關鍵。面對百年未見的大變局,內地開放資本項目管制的進度,便要更加小心。但另一方面,內地經濟發展到現階段,明顯地

是有必要繼續讓集資者和投資者走出去。問題是如何在風險可控的環境下,繼續滿足這個「走出去」的需要。這個問題的答案,便是要更好地利用香港國際金融中心,將已存在審慎風險管理措施的互聯互通渠道多元化,擴容量,增流量,豐富產品,讓內地和外地的投融資雙方更廣泛參與。

*要有前瞻性地將各種金融基礎設施現代化*

　　最後,任志剛表示,近年科技日益進步,運用先進的金融科技去提供金融服務,已經成為一個明確的方向。在公平競爭的環境下,讓金融中介機構走自己的路,百花齊放,是一個正確的政

策姿態。但金融基礎設施是一個公共產品,包括各種交易、支付、清算、託管、安全傳遞保密資料等系統,負責金融體系穩定和發展的機構,亦都要有前瞻性地將各種金融基礎設施現代化,不但適應金融科技發展,例如央行數字貨幣的出現和被廣泛使用,要確保「適合目的」(fit　for　purpose),亦要考慮如何更好管理各種風險,如地緣政治風險。(bi)