《外資精點》大摩料聯想績後股價跌5%-10%,削目標價至9元

　　《經濟通通訊社18日專訊》摩根士丹利發表研報指,聯想(00992)在經歷截至6月底止的首財季積極去庫儲後,現時個人電腦庫存處於健康水平,認為2024年下半年前,整體電腦市場需求將仍然持續疲弱,雲服務的需求亦因開支轉向AI方面而受到抑制。報告維持對聯想的「增持」評級,料明年下半年將迎來上行周期,目標價由10元下調至9元。

　　報告指出,聯想上季純利分別較該行和市場預期低約9%和27%,跌至基本情景預測的底部,預期其股價將下跌5%-10%。

　　報告引述聯想管理層指,集團去庫存工作已到達尾聲,渠道庫存水平回落至疫情前水平,來季的折扣將會減少。而隨著Window　11的更新周期在明年下半年開始,將帶來電腦業務在未來季度持續增長。聯想預期,今年個人電腦TAM(整體潛在市場)將介乎2.5億至2.55億台,符合該行約2.45億台的預估,預期明年將錄得單位數的增長,並在2025年受AI電腦帶動而進一步加快。(ac)

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