《外資精點》摩通:嗶哩嗶哩下調全年預測,籲減持目標價100元

　　《經濟通通訊社18日專訊》摩根大通發表研究報告指,嗶哩嗶哩(09626)管理層下調2023年全年淨營業總額至225億-235億人民幣之間,預料將令股價受壓,預計公司下半年遊戲╱直播收入疲弱,予港股目標價100港元,評級為「減持」。

　　報告說,嗶哩嗶哩次季收入比摩通及市場估計超出2%,主要因為廣告收入按年勁升36%,但部分被移動遊戲收入按年下跌15%所抵銷,公司在內地線上廣告市佔率上升,並進一步提高滲透率至電貿等市場,惟移動遊戲收入低,亦反映自第二季起內地市場競爭加劇。經調整虧損額比市場預期收窄7%,主要因為一般行政開支較低。

　　嗶哩嗶哩管理層已下調2023年全年淨營業總額至225億-235億元人民幣之間,中間數較之前指引低8%,又比市場預測低5%。公司解釋,調低預測因遊戲延遲推出,以及核心收入(如IP衍生品)較預期低。

　　摩通稱,考慮到監管風險,對嗶哩嗶哩的直播收入前景審慎,又估計遊戲收入有下行風險,廣告商一旦投放更多預算於抖音及快手(01024)等平台,嗶哩嗶哩明年開始的廣告收入也會受影響。(cl)

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