《外資精點》花旗:平安好醫生虧損收窄勝預期,降目標價至35元

　　《經濟通通訊社28日專訊》花旗研究報告指,平安好醫生(01833)上半年收入按年跌21.4%至22.22億元(人民幣.下同),較該行預期低30%,虧損由4.62億元收窄至2.45億元,勝該行預期6%。該行將目標價由40港元調低至35港元,維持「買入」評級;又將2023╱24╱25年的收入預測分別下調至25%、23%及20%,以反映退出低利潤業務所致的下滑。

　　報告指,公司策略性地退出低利潤及低協同效應業務,專注於盈利增長。此舉以收入下跌為代價,但上半年利潤率按年增3.4個百分點至22.9%,而策略基本上已於今年上半年完成。

　　另外,虧損收窄主要由於節省了2.1億元的銷售及管理費用。展望將來,管理層期望將行政及銷售費用佔整體收入的比例控制在15至20%。當毛利率長期穩定在35%的時候,淨利潤率則可達15至20%。基於嚴格的開支管理,管理層期望可提早於2024年第四季達成盈虧平衡。(hp)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。