台股

七月半的鴨子

鉅亨研報 2023-08-29 10:52

cover image of news article — 七月半的鴨子。(圖:shutterstock)

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輝達 Nvidia 財報與全球央行年會，是台股在上週的兩大外部變數，雖已揭曉與落幕，但對於第三季全球市場的脈動與資金的流向，正在產生深遠且關鍵的影響。

AI 無疑是今年全球資本市場的焦點，啟發投顧資深分析師廖祥安指出，無論是 AI 晶片製造的輝達 (NVDA)，或是硬體製造的伺服器大廠美超微 (SMCI)，今年以來股價皆有倍數的上漲，年線乖離也屢屢超越 100%，但卻在輝達發布財報利多後，股價創高連兩天收黑 K 棒，美超微更是一舉跌落季線，加上 FED 主席鮑爾也表示，需要進一步升息來冷卻仍然過高的通膨，市場解讀為中性偏鷹，儘管美股 2023 年有令人驚艷的表現，但已預見壓力，四大指數全落入季線之下，顯見資金動能已趨緩，股市將進入高低基期的轉換。

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中國大陸房市在大幅擴張槓桿後正面臨泡沫，國際投行開始唱衰中國經濟，使人民幣一路走貶拖累亞幣跟貶，外資自八月以來賣超台股逾 1300 億，使台幣面臨 32 保衛戰，廖祥安進一步指出，外資買賣超通常與台股有著正相關的關係，所以台股退守半年線後的反彈走勢，需要外資轉賣為買的反身助攻，且至少要連續維持季均量 3500 億以上的成交量能，才有利一舉攻上季線來化解季線走平下彎的蓋頭反壓，另外融資自高點以來的減幅仍明顯不足，籌碼高檔套牢且低檔凌亂，也是短線漲不動的主因，操作勿過度盲目追高，看不懂盤勢脈動的鴨子，小心成為七月半的祭品。

當市場面臨隱晦不安的渾沌期，尤其在 AI 股歷經一段相當大的漲幅後，資金自然偏好整理已久且技術指標在低檔的類股，最好還能拿出上得了檯面的亮眼財報，而軍工航太股正是首選，廖祥安再次指出，軍工航太股是今年領漲且領先整理的類股，在經過三個多月的整理後，無論是線型或籌碼都具備蓄勢待發的成熟條件，加上九月中旬即將在台北盛大舉行的國際軍工航太展，政策加持且題材逐步發酵，如漢翔 (2634-TW) 在法說會釋出今年營收獲利同創新高，且營收沒有天花板的豪語，長榮航太 (2645-TW) 軍用無人機開始上線，今年第二季營收創歷史新高，亞航 (2630-TW)、駐龍(4572-TW)、全訊(5222-TW)、千附精密(6829-TW)、jpp-KY(5284-TW) 等，近日已紛紛萌芽走高，可望成為資金最佳避風港迎來好事的發生，在明年初的總統大選前，政策面偏多的族群如軍工航太、綠能、生技等類股，將有機會輪動且成為市場關注焦點，相關個股的追蹤諮詢與操作，可鎖定啟發投顧資深分析師廖祥安。