《外資精點》高盛:小米次季盈利勝預期,目標價14.7元

　　《經濟通通訊社30日專訊》高盛發表研報指,小米(01810)次季收入按年跌4%至663億元(人民幣.下同),勝預期;季度經調整淨利潤逾倍增至51億元,更分別較該行和市場預估高出37%和51%。報告予「中性」評級,目標價14.7港元。

　　報告提到,小米次季智能手機分部收入按年跌13%,主要由於出貨量和平均銷售價格(ASP)較預期弱。毛利率升至歷史新高的13.3%,優於預估的12%,由於中國內地市場的毛利率改善,高端手機的出貨佔比增加;海外市場庫儲減值減少;及關鍵零件價格下降。

　　報告指,經營開支按年跌2%,比預估還要低3%,撇除新電動車以及新業務的研發開支14億元,估算出次季集團經調整經營開支按年跌10%至88億元。(ac)

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