美股面臨三大威脅 9月恐迎月線連二黑

華爾街分析師指出，美股正面臨美元走強、美債殖利率攀升和油價上漲的三大威脅，這可能會進一步侵蝕美股自 2023 年初以來的漲幅，9 月份恐迎連續兩個月下跌的局面。

Mott Capital Management 創始人、長期獨立股票分析師 Michael Kramer 表示：夏季股市上漲是受到油價上漲、利率上漲和美元走強的影響。

美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，高於經濟學家預期，連續 2 個月反彈，代表 14 個月以來的最大漲幅，CPI 月增率升至 0.6%，創 2022 年 6 月來最高增幅。

原油價格上漲，加上汽車工人和快餐員工的漲薪需求，加劇了人們對通膨再次加速的擔憂，可能促使聯準會採取行動。

與 2023 年初以來股指的漲幅相比，當前美股跌幅還算小菜一碟。自 1 月 1 日以來，股市已迎來大幅反彈，令許多華爾街分析師大感意外。這與去年形成鮮明對比，當時標普和那指創下自 2008 年以來最大年度跌幅。而標普今年迄今已經漲超過 16%，那指漲幅則近 33%。

然而，一些看空者表示，此次股市回落的幅度足以重新引發人們對未來波動性產生更大的預期，特別是在市場對全球經濟增長的擔憂浮現，而聯準會政策前景變得不確定的前提下。

儘管距離 9 月末還有兩週時間，但標普和那指可能出現月線連跌的局勢，這將是自 2022 年 9 月以來首見情況。

翻查過去歷史數據，數十年來，9 月是美股表現最差的月份。CFRA Research 首席投資策略師 Sam Stovall 指出，自 1945 年以來，標普在 9 月份的平均月報酬率為 - 0.73%。

野村證券專家 Charlie McElligott 警告，股票等所謂「風險資產」的表現在 9 月下半月和 10 月初「尤其危險」。

對通膨轉向惡化的預期是市場擔憂的根源。交易員對整體 CPI 的預期在過去一個月顯著上升。Sevens Report Research 創始人 Tom Essaye 稱：「聯準會降息預期是目前股市和債券市場的主要支柱，如果通膨高於預期，股市很容易出現拋售。」