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印度製iPhone首賣具備深遠意義 供應鏈轉移加速基礎設施投資 5G FWA中磊、智易、神準 受惠商機

鉅亨研報 2023-09-17 09:10

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印度製iPhone首賣具備深遠意義 供應鏈轉移加速基礎設施投資 5G FWA中磊、智易、神準 受惠商機。(圖:shutterstock)

〈美中競爭加速外商投資印度 中國世界工廠地位恐被加速取代〉

9 月 13 日蘋果 (AAPL-US) 發表 iPhone 15 等 4 款新機,A17Pro 晶片搭載台積電 (2330-TW)3 奈米工藝,據彭博社報導印度列為 iPhone 15 系列新機首發市場,在地製造與銷售同步出擊堪稱是史上頭一遭。

自 2007 年第一代 iPhone 手機問世以來,「加州設計,中國組裝」是蘋果與中國一貫的合作模式,當蘋果進入之後也帶動越來越多外資進入中國設廠,後續中國經濟快速崛起,股市也出現漲倍行情。但自 2018 年美中貿易戰之後開始變化,中美關係日趨緊張,全球供應鏈開始發生轉變,印度也快速成為全球第二大手機生產國,2023 年初蘋果通知其供應商,準備逐年提升印度制 iPhone 的占比,由今年的 7% 比重在兩年後要拉升至 20%~25%,台灣的專業電子科技網 DIGITIMES 分析人員更認為到 2027 年,蘋果在印度生產比重將會來到 40%。

〈印度 14 億人口紅利 內需消費潛力驚人〉

根據聯合國 (UN) 統計,印度總人口約 14.29 億人,在 2023 年 4 月正式超越中國,成了全球人口第一大國,印度也是全球最年輕的人口結構之一,人口中位數不到 28 歲,25 到 64 歲的青壯年人口比率高達 50.2%,印度勞動人口龐大,25 歲以下人口比率則高達 42.7%,這將有助於印度在未來幾十年內保持經濟成長。

蘋果進入印度生產製造看重的就是擁有 14 億人口消費市場,這跟當然讓中國生產製造是如出一轍,如今中國蘋果手機銷售佔比約兩成左右,印度約 4%,根據研調機構預估未來 5 年印度銷售比重將有機會提高到 15% 追近中國市場,近期發生的華為新手機的競爭,中國政府鼓勵民間使用國貨,禁止使用 iPhone 手機,此措施勢必會讓蘋果開闢新的市場,如今印度人口已經超越中國,龐大的內需市場目前也只有印度能夠替代。

〈印度及美國基礎建設落後 5G FWA 龐大商機〉

印度雖然擁有龐大人口,但是印度基礎建設落後,常常有停水停電的問題,運輸的鐵路,公路,港口也都建設不全,這就好比是 20 年前的中國,印度政府斥資約 2 兆美元投資國內基礎設施,其中 5G 網路商機不容小覷,因為印度目前網路普及率約 48.7%,仍低於全球平均約 65%,現在工廠走向智慧化,網路升級勢在必行,因此 5G 網路在印度市場對於台灣廠商而言具有龐大商機,因為全球網通相關設備有高達 90% 都跟使用台灣的相關零組件。

美國拜登基礎建設法案,提撥 420 億美元打造全美高速網路,5G FWA 有低成本優勢,為各大電信商的全力發展的選項,印度政府也投入部署,將會以 FWA 實現寬頻目標。

FWA 固定無線接取 (Fixed Wireless Access) 只需透過終端設備 CPE 接取電信業者的 5G 服務,即可在家無線上網,免去人工拉線的繁瑣程序,在地廣人稀或是偏僻交通不便、地形破碎的地區,因有線網路部署不易,且維修工程和成本高,使用 FWA 可以降低成本,也能隨著無線通訊技術的進步而快速的升級傳輸速率,因此 5G FWA 也被視為取代光纖的最後一哩路,台灣網通廠有機會受惠的有中磊 (5388-TW)、智易 (3596-TW) 與神準 (3558-TW)。

中磊 (5388-TW) 是全球網通設備領導大廠,中美貿易戰後返台擴廠、並在菲律賓及印度設立新生產基地,目前台灣與印度產能各占一成,中磊計畫將持續提升印度廠的產能。智易 (3596) 是家戶端網路通訊接取裝置和光纖設備大廠,在印度市場的業務營收持續成長,並計畫在印度投資設廠以就近服務客戶。神準 (3558-TW) 在 5 月啟動印度投資,在印度設研發中心,網羅軟體技術人才,看好印度的 5G 商機,公司表示不排除在當地設廠。

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文章來源:陳智霖分析師 / 亨達投顧

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