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台積電報明牌？超夯的「矽光子」是？受惠股有哪些？專家：漲多不追，拉回留意

鉅亨研報 2023-09-17 09:40

cover image of news article — 台積電報明牌？超夯的「矽光子」是？受惠股有哪些？專家：漲多不追，拉回留意(圖:shutterstock)

指標股指引產業方向，摩爾投顧陳昆仁分析師指出，繼上次台積電(2330-TW)表示因CoWoS產能不足，將積極擴產，讓辛耘(3583-TW)、弘塑(3131-TW)、萬潤(6187-TW)展開翻倍行情後，這次劉德音董事長，又在半導體展的演講中，講到AI應用推動下，矽光子將成為半導體產業的關鍵技術。

而矽光子又是什麼？法人指出，矽光子就是把電訊號轉換成傳輸更快的光訊號，然後將矽光晶片、交換器晶片、RF晶片等裝配在同一個插槽，形成共同封裝，這樣可大幅縮短交換晶片與光模組間距，減少訊號傳輸的路徑長度，以連接許多計算核心，通過2.5D或3D整合互連的多個晶片來執行計算，可使交換器晶片功耗降低30%，在未來資料中心數據傳輸越來越龐大的趨勢下，是不得不發展的一個關鍵技術。

CPO 技術中領先者是交換器晶片龍頭博通 (Broadcom)，去年已推出 800G 的交換器晶片 Tomahawk 5，而台灣方面，矽光子產業也不缺席，從上游到下游皆有相關供應鏈，上游磊晶的聯亞(3081-TW)，光收發模組廠有上詮(3363-TW)、華星光(4979-TW)，設備廠波若威(3163-TW)，封裝技術廠訊芯 - KY(6481-TW)、台星科(3265-TW)，測試廠旺矽(6223-TW)、穎崴(6515-TW)，800G 交換器智邦(2345-TW)、明泰(3380-TW) 等相關大廠皆已積極投入相關研發，是台股 9 月下旬可留意之族群個股。

要發展 CPO 技術，其中高速傳輸勢必也會是未來趨勢，隨著英特爾在 12 日發布最新 Thunderbolt 5 連接技術，利用單一介面就能同時支援資料、影像與電力傳輸，且 Thunderbolt 5 也將通訊協定升級至 PCIe Gen 4，讓傳輸頻寬提高 1 倍，傳輸的電源功率也提升至 240W，滿足電競筆電需求，因此也是未來趨勢之一，相關概念股可留意嘉基 (6715-TW)、祥碩 (5269-TW)、譜瑞 - KY(4966-TW)。

陳昆仁分析師提醒，雖然短線因為華星光在 9/14(四) 召開的法說會說法趨於保守，股價跌停鎖住，導致部分矽光子族群短線漲多拉回修正，但由於這是台積電看好的 AI 推廣應用長期趨勢關鍵技術，投資人不妨留意當股價拉回守穩之後，新一波買盤進場轉強契機。

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