《勝算在握》匯盈國際資產管理郭家耀:薦買中海油、安踏體育

　　　　　　　　　　匯盈國際資產管理郭家耀:薦買中海油、安踏體育

　　中海油(00883):中海油首三季實現未經審計的油氣銷售收入約2384億元(人民幣,下同),按年下降10.3%,主要原因是產量增加部分抵銷了國際油價下降的影響。歸屬

於母公司股東的淨利潤達976.5億元,按年下降10.2%。今年首三季淨產量達4.997億桶油當量,按年升8.3%,創歷史同期新高。其中,中國淨產量3.455億桶油當量,按年增長6.7%;海外淨產量1.541億桶油當量,按年升11.8%。前三季集團平均實現油價為每桶76.84美元,按年降24.2%,與國際油價走勢基本一致;平均實現氣價為每千立方英尺7.92美元,按年降2.7%,主要原因是海外天然氣實現價格隨市場價格下降。桶油主要成本管控良好,前三季度桶油主要成本為28.37美元,按年降6.3%。集團整體業績符合預期,增加資本開支未有影響派息,發展前景樂觀,可趁調整吸納。目標價14.50元,入巿價12.20元,止蝕價11.00元。(建議時股價:12.50元)

　　安踏體育(02020):安踏日前發布2024年至2026年的發展規劃,目標未來三年安踏品牌流水將保持雙位數增長、FILA品牌實現400億至500億流水的目標,並將

DESCENTE與KOLON　SPORT力爭打造成集團的第三個百億品牌。面對國內外市場的競爭,安踏將持續強化三大核心競爭力,分別是多品牌協同管理能力、多品牌零售運營能力,以及全球化運營與資源整合能力。未來集團將加大中國品牌的海外拓展,持續打開品牌的全球化格局。安踏於2019年收購國際運動品牌集團Amer　Sports,未來三年,Amer　Sports將繼續強化中國、北美、歐洲三大市場,推進五個「10億歐元」戰略。目前,安踏與Amer　Sports已形成「雙輪驅動」的全球化戰略布局。安踏全球化戰略受市場認同,股價將繼續跑贏一眾體育用品股。目標價100.00元,入巿價88.00元,止蝕價80.00元。(建議時股價:92.00元)《匯盈國際資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　招商永隆韓穎朗:薦買華虹半導體

　　華虹半導體(01347):華虹半導體是全球領先的特色工藝晶圓代工企業,也是行業內特色工藝平台覆蓋最全面的晶圓代工企業。公司立足於先進「特色IC+功率器件」的戰略目標,以拓展特色工藝技術為基礎,提供包括嵌入式╱獨立式非易失性記憶體、功率器件、類比與電源管理、邏輯與射頻等多元化特色工藝平台的晶圓代工及配套服務。公司在半導體製造領域擁有多年的技術積累,長期堅持自主創新,不斷研發並掌握了特色工藝的關鍵核心技術。公司的功率器件種類豐富度行業領先,擁有全球領先的深溝槽式超級結MOSFET以及IGBT技術成果。

　　公司2023年第二季度實現營收6.314億美元,同比增長1.7%,環比持平;歸母淨利潤0.785億美元,同比下降6.4%,環比跌48.4%。2023年第二季,公司電子消費品營收3.48億美元,環比下滑5.7%,工業、汽車產品等出現環比營收增長。從產業鏈跟蹤角度看,電源管理、MCU、NOR等產品需求較弱,IGBT仍然維持相對好的需求。2023年第二季,公司8寸線實現營收3.61億美元,產能利用率112.0%,超過此前悲觀預期。2023年第二季,公司12寸線實現營收2.70億美元,同比增長1.2%,無錫12寸廠月產能達到75k,較23年第一季的65k月產能有所提升;23年第二季產能利用率92.9%(23年第一季為99%)。

　　「華虹製造(無錫)項目」旨在從事於12英寸(300mm)晶圓上製造的集成電路的設計、研究、製造、測試、封裝及銷售。公司預計將建立生產設施及採購各類所需設備,如檢查設備、熔爐及注入機。預計將於2025年初開始生產,到2026年第二季度的月產能目標為40000片。「8英寸廠優化升級項目」旨在升級部分邏輯工藝平台生產線及功率器件工藝平台生產線,以符合相關特色工藝平台的技術要求及提升功率器件技術平台的柔性生產力。近期整體市場情緒修復,成長類行業具有較高彈性,當前華虹半導體的估值水準處於近十年的低位水準,估值修復與彈性優勢兼具,因此我們認為華虹半導體值得投資者關注,投資者可於20元附近對其進行布局。(本周二建議時股價:20.55元)《招商永隆銀行證券分析師　韓穎朗》(筆者為證監會持牌人士,並沒持有上述股份)