menu-icon
anue logo
熱門時事鉅亨號鉅亨買幣
search icon

基金

【台新投信】靈活入息策略債掌握輪動行情 績效大勝純投資級債

台新投信 2023-11-23 09:26


台新靈活入息債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人李怡慧指出,每個景氣循環階段都有相應表現突出的債券類別,若懂得靈活運用不同債券,掌握景氣循環與債市輪動契機,更能讓投資發揮最大效益。據歷史經驗,過去 8 年有 7 年,運用多元彈性調配的靈活入息策略債券,績效明顯勝出純投資級企業債券指數,勝率達 87.5%。展望後市,美國公債殖利率會在 Fed 最後一次升息前達到高點,為債市營造進場的甜蜜點,投資人可適時布局同時兼具「高信用評等」與「好收益率」的靈活入息策略債券。

李怡慧指出,靈活入息策略最大優勢為依據景氣位階,由上而下動態佈局各類債券資產,適時調整配置,舉例來說,2022 年 3 月,聯準會為打擊通膨啟動升息,運用靈活入息策略,可以在啟動升息之際,降低利率相對敏感的投資等級債比重;反之,隨著利率來到相對高點,經濟動能受到高利率影響而趨緩,非投資級債的違約風險因而較高,可以逐步減碼非投資等級債,提升投資級債券比重,讓債券組合發揮最大效益。9 月點陣圖顯示,更多 Fed 委員提高未來及長期中性利率水準預期,暗示 Fed 高利率將延續更久,在此情況下,非投資級債違約風險增加,可適時增加投資級債券配置。暫停升息後,利率通常震盪偏下,有望帶動投資級債券獲取資本利得。


李怡慧表示,靈活入息策略債券最適合以下三種投資人:一、認同財金人士預測明年會降息 1%,經濟尚未完全穩固,殖利率將下滑,想多賺資本利得,認為殖利率下滑機率高於殖利率上漲機率的投資人;二、30-50 歲的青壯年,正在累積退休金,常常以定期定額買入股票型或債券型基金,覺得可以趁債券收益率上升,加碼債券基金納入長期資產配置;三、約 50 歲以上的壯年人,基於退休現金流的規劃,希望未來收益率能不被通膨侵蝕的投資人。

相關基金:
台新美國策略時機非投資等級債券基金
瑞聯 UBAM 新興市場投資等級公司債券基金
瀚亞投資 - 亞洲債券基金

【台新投信 獨立經營管理】
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書(或簡式公開說明書)及風險預告書。有關基金應負擔之費用及相關投資風險已揭露於基金之公開說明書中,投資人可向本公司及基金銷售機構索取,或至本公司網站及公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。債券型基金之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資公司債之風險;本基金如遇受益人同時大量贖回時,或有延遲給付贖回價款之可能。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金適合欲尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之投資人。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金投資涵蓋美國 Rule144A 債券,該債券屬私募性質,可能牽涉流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明而導致波動性較大之風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用,基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於公司網站,投資人可於基金公開說明書或本公司網站查閱。投資人於申購時應謹慎考量。


Empty