德勤料明年全球併購活動有望恢復至疫情前水平,減息有利併購

　　《經濟通通訊社18日專訊》德勤舉行M&A市場展望記者會,德勤中國「躍動香港」併購主管合夥人鄧偉文指出,利率上升導致融資成本處於居高不下水平,減少企業獲得資本的機會並削減交易估價,另外,近年保護主義的興起加劇了全球監管審查,尤其是敏感產業,包括科技、銀行等。宏觀經濟挑戰持續存在,全球併購活動都按年減少,截至今年12月11日數據,今年全球併購交易數量按年跌約37%。若明年息口有機會向下行等契機出現,全球的併購有望恢復至疫情前2019年水平,也相信明年表現會較今年好,而於中國併購表現估計明年下半年有望轉機。

*中國經濟放緩併購活動減,中國企業到海外併購存挑戰*

　　鄧偉文又指,中國在全球經濟放緩和地區挑戰的背景下,中國併購活動持續減少,但電動車產業快速發展並帶動境內外併購,今年第三季併購活動按年升約4.8倍。中國企業到外國歐美

併購存兩大挑戰,分別是要經過外國當地的國安審查,以及內地政府境外投資(ODI)審查,由於現時人民幣貶值,相信也會令相關審批收緊。

*明年下半年減息有利併購,壓抑需求釋放將推動併購活動*

　　　德勤中國華南區併購諮詢服務主管合夥人張俊帆補充,由於受地緣政治因素影響,美國及中國企業投資都較謹慎,看到中國企業投資中東市場多於歐美市場。市場預期明年下半年減息,

並預期美國經濟軟著陸,若明年利率由高位回落,相信會對併購有利,並帶來正面影響,壓抑的需求將推動併購活動。隨著降息的預期,私人股權投資(PE)交易可望蓬勃發展。

*再生能源產業料有重大併購活動,ESG考量愈變重要*

　　德勤中國企業併購重組稅務服務合夥人廖淑君表示,明年中國併購市場方面,預料中國的經濟增長由創新、科技、投資相關產業所驅動,包括電子商務、生物技術和電動車等。各行業的公

司都認識到科技對於生存和競爭力的重要性,這推動了全球,包括中國市場的併購活動。特別是中國企業正在積極尋求收購或投資創新企業的機會,以增強其數位化能力並獲得競爭優勢。

　　廖淑君表示,隨著人們對環境可持續性的日益關注,再生能源產業預計將在全球經歷重大併購活動,包括中國,中國企業正在尋求再生能源領域的擴張或多元化機會。另外,也看到企業在併購過程中不只看財政情況,還會考量ESG、人力資源等因素,ESG考量變得愈來愈重要。

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