鉅亨研報
我們剛剛度過了一個繁忙的交易週，接下來的一周可能會更加忙碌，充滿了交易員需要謹慎應對的潛在雷區。
本週一個持續受關注的主題是中國市場動向——特別是，中國對做空方採取了幾項有針對性的措施。我們也看到，在有報道稱中國將為海外國有企業購買中國股票提供 2 萬億元人民幣的方案之際，銀行存款準備金率被下調了 50 個基點——儘管如此，隨著大量資金流入內地基金，恆生指數和滬深 300 指數上週分別僅實現了 4.2% 和 2% 的漲幅。
從恆生指數的價格行為來看，市場參與者似乎不確定是否能從 15000 點的位置上繼續上漲，週五的內部小陰線需要得到修正——我會考慮在突破 16300 點（做多）和 15809 點（做空）時進行交易。
雖然事後諸葛亮總是美好的，但本週值得做多的股指非歐盟斯托克 50 莫屬，即使以美元計價，該指數也表現強勁。歐洲央行沒有對市場定價進行幹預無疑起到了幫助作用，同時歐盟的企業獲利也在增加。展望未來，週四的歐盟 CPI 對歐元和歐洲股市可能非常重要，如果核心 CPI 數據低於 3%，或將為歐洲央行在 3 月 7 日會議上發出整體重大變化的信號敞開大門。儘管如此，我們可以透過歐洲央行成員 Lane 和 Centeno 在 CPI 數據發布後的演講來立即評估對 CPI 數據的反應。
上週美國的大部分數據給人留下了深刻印象，應該會導致本週聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明幾乎沒有變化。細微差別和部位將在利率、美元、黃金和股市的趨勢中扮演關鍵角色。除了 FOMC 外，本週對美國來說依然是重要的一周，包括一系列關鍵的勞動力市場數據、成長數據、美國財政部季度融資公告（QRA）發布，同時美國財報季也將迎來高潮，微軟、蘋果、谷歌和亞馬遜將發布財報。
毫不意外，NAS100 和 US500 的多頭重新思考是否持續推動市場走向 4900 點。話雖如此，如果我們觀察波動性市場，會發現對沖活動並沒有增加，購買看跌期權的傾向有限。實際上，所有的討論都是圍繞著基金透過出售指數買權來賺取溢價並提高其基礎股票部位的回報。這隨後在抑制波動性方面產生了重大影響。
原油和天然氣正發生波動，尤其是現貨原油上週飆升超過 6%，交易觸及 11 月的區間高點並突破 200 日均線。美國數據是一個因素，但地緣政治也成為日益嚴重的問題，我們持續關注頭條新聞。目前看來多頭似乎控制了局面，因此上行風險依然存在——突破走高也可能對未來的廣義通膨構成問題，儘管我們目前還沒有達到太令人擔憂的水平。
總的來說，我們看到新的一周充滿了關鍵事件風險——經濟數據流、央行會議和企業財報。無論您進行是日內交易並在一天中應對這些潛在的波動性事件，還是持有頭寸但不時時在屏幕前，都有必要了解日程表。考慮事件是否可能引發巨大波動，風險想在哪裡傾斜，以及這對停損位和部位規模意味著什麼。
本周是風險密布的一周 – 祝好運。
本週值得交易者關注的重大活動風險：
美國本週的企業財報發布 - 目前為止，我們已經看到了 S&P500 指數中 25% 的公司發布了財報，其中 78% 的公司在每股收益（EPS）方面超過了預期（平均超額 6%），53% 的公司在銷售方面超過了預期。公司報告的累計 EPS 下降了 1.6%，銷售成長了 3.7%。
在接下來的一周，我們將會看到超過 S&P500 指數市值 40% 的公司發布財報，包括」七巨頭「中的四家知名公司。其中，我認為以下公司的財報將會格外重視：
週二 - UPS、微軟（預計報告當天漲跌幅為 -/+4.3%）、字母（-/+5%）
週三 - 波音（-/+3.8%），萬事達（-/+2.9%），高通（-/+5.6%）
週四 - 蘋果（-/+3.2%），META（-/+6.5%），亞馬遜（-/+6.2%）
週五 - 雪佛龍（-/+2.3%），埃克森美孚（-/+2.2%）
其他值得關注的美國數據點：
美國 – 消費者信心指數（1 月 31 日 02:00 AEDT），JOLTS 職缺（1 月 31 日 02:00 AEDT），就業成本指數（2 月 1 日 01:00 AEDT），ISM 製造業指數（2 月 2 日 02:00AEDT）。
拉丁美洲匯市：
智利央行（BCCh）將於週三召開會議，預計將降息 100 個基點至 7.25%，儘管有可能降息 75 個基點 - USDCLP 正呈現出積極勢頭，我短期內看好它走高，但信心有限。
巴西央行在同一天召開會議，預計將利率降低 50 個基點至 11.25%。
哥倫比亞也將於週三召開會議，我們預計將降息 50 個基點至 12.50%。
關注更多 Pepperstone 市場分析: https://bit.ly/3QzibO0
上一篇
下一篇
