《外資精點》大摩上調永利澳門目標價至8.4元,予增持評級

　　《經濟通通訊社9日專訊》摩根士丹利發表研報指,將永利澳門(01128-HK)的目標價由7.5元上調約12%至8.4元,因上調該股2024年EBITDA預測4%,並下修今年維護性資本支出預測25%,以反映管理層較低的指引,評級「增持」。

　　報告解釋,由於永利澳門的營運成本和再投資成本預測有所下調,因此上調今年EBITDA預測;又將2024年的中場博彩收入市場份額預測略微下降至12.4%,而之前為12.6%,市場共識為11.9%,第四季度為12.6%,認為今年面對更多來自銀河娛樂(00027-HK)和美高梅(02282-HK)的競爭。該行繼續假設2024年的每股股息為零。

　　報告將永利澳門2025年的盈利預測基本維持不變,但將每股股息預測從0.45元降低至0.3元,相當於4.4%的股息率和50%的股息支付率。該行預期,永利澳門的每股股息將在2026年恢復至2019年的水平,即0.45元,相當於6.7%的股息率。(ac)

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