台版「熱辣滾燙」行情繼續延燒？

文．林友銘

龍年開春二大全民運動，其一是大陸電影「熱辣滾燙」春節票房已突破 68 億人民幣，進入中國影史春節檔票房前二；其二是台股指數及台積電股價雙雙突破 2022 年高點 18619 及 688 大關，市場開始分別喊出二萬及八百的目標價。

然而這波台版「熱辣滾燙」行情能否繼續延燒，其實已經開始出現兩個懸念：

1. 十六日廣達在公布一月營收月減年減利空下，股價激烈下跌 6.75% 並收在最低，三大法人共計賣出 2.7 萬張，連帶拖累到本波指標族群散熱、矽智財走勢。

2. 十六日晚美國 AI 第一妖股「美超微」單日股價重挫近二成，千元寶座僅坐了一天未熱就跌落，頗有上樓抽梯、軋空結束的味道。接下來是否攪黃以它馬首是瞻的板卡、封測、PCB、CoWoS 及伺服器熱門股，有待觀察。

* 萬九宜「亢龍有悔」 二萬待「神龍擺尾」

回憶台股 2022 年高點 18619 是如何創出？無非就是當時台積電一月十三日法說會超乎預期下所帶動出來，眼下本波行情無獨有偶又在台積電二月五日封關前法說下展開序幕，並在美超微軋空行情中前進，但是否謝幕於廿一日的台指期結算及廿二日的輝達財報，這點不可不防。

針對龍年指數看法，會以龍形視之。

1. 龍頭昂揚於二二八前，靠的就是 AI 狂潮。但在人人盡說 AI 好的擦鞋童理論下，成於資金敗於籌碼，亢龍有悔中指數上限以萬九為海門天險。

2. 龍身下凹於三月起至第三季中，主因在黑天鵝的出現。但名之為黑天鵝就是不可測，僅能聯想與川普氣勢如虹所引發的地緣政治風險、中美貿易戰、通膨再起的擔憂有關。這期間指數規畫為回測去年十一月十四日的缺口下緣 16946 附近，約莫二千點空間；回檔過程由 AI 補漲股、政策概念股 (軍工、生技、綠能) 輪流撐盤，不致全軍覆沒。

3. 龍尾於第三季末緩步上揚，並於年底至明年初再攻二萬天關，靠的就是正式降息中的景氣回升及新科技運用行情。

* 龍年操作勤練「降龍十八掌」

眼下行情雖然「飛龍在天」，但如上仍應秉持 「亢龍有悔」心態，精選三月後有題材但股價位階相對低的「利涉大川」、「雙龍取水」概念股布局，方可「時乘六龍」、「震驚百里」。由於篇幅有限，以下先就二檔潛力股加以說明：

「千附精密」(6829)：一月十九日俄羅斯中央選舉委員會宣布普丁參選總統，之後頭號政敵納瓦尼猝死獄中。多年來普丁全面打壓異己的情勢下，幾乎已宣告再當六年總統無虞，與習近平、金正恩共組暗黑版的天團「東方神起」。

與此同時，美國總統拜登近期有氣無力地譴責普丁獨裁行為，但不意味地緣政治風險不會因此升溫。眼下要去找一個第二季既有趨勢、籌碼又乾淨、相對基期又低的族群，非軍工股莫屬。

軍工族群二十檔個股的暫估本益比及去年漲幅排名表，運用上會取排名在前三分之二的交集個股，代表著技術面效率性中的低本益比，從中精選的是「千附精密」。

此股產品涵蓋光電 / 顯示器、半導體設備、國防及航太產業，為全球少數兼具鋁合金厚板銲接與精密加工的供應商。在軍工方面，獨家供應美國軍工廠洛克希德．馬丁 (Lockheed Martin) 飛彈零組件，並曾在國機國造政策下為 IDF 經國號戰鬥機製造關鍵零組件與構件，隨後全力發展航太產業，砸了上億元從美國進口龍門式五軸加工機，推動軍工零組件生產。

半導體方面，主要客戶包含美商應材、ASML，受惠於全球 AI 勃發帶動的半導體需求增加，它與 ASML 強強合作共同開發 EUV 從零組件到模組的垂直整合製造服務方案，是軍工族群中少數兼具 ASML＋隱藏版 AI 的三合一概念股。

千附精密一月營收月增年增表現亮眼，頗有正式揭開公司年初所預告的「今年營收雙位數成長」的序幕。而股價型態又是Ｗ底成形站上季線，配合量潮呈現碗形微笑曲線、投信再試水溫小量回補等利基，值得密切鎖定。

「康舒」(6282)：此股產品線中包括 AI 伺服器電源供應器，亦為隱藏版 AI 股。去年下半年公司頻頻為股價降溫，包括預告消費性產品仍屬低迷、合併 ABB 綜效要等 2024 年中才會顯現等，事後證明股價確實回檔至起漲點，而 CB 操作者幾乎在股價高檔時完成套利。但今年公司一反常態，頻頻為營運發表正向訊息，最近一次還在二月十六日公告，顯然築底完成後開始有為股價加溫的聯想。

籌碼面上近期先是外資開始連續回補，千張大戶佔比準備叩關四成，就待未來投信加入認養行列，即可正式啟動主升段行情。

來源：《理財周刊》1226 期

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