《外資精點》滙證料東方海外國際盈利前景改善,升目標價至95元

　　《經濟通通訊社6日專訊》滙證發表研報指,東方海外國際(00316-HK)近期前景有所改善,首季經營業績較同業強,考慮到紅海危機可能在今年持續。因此將該股今年盈利預測提高一倍以上。報告將目標價由80元上調18.8%至95元,但仍維持「減持」評級,認為該股股息上行空間有限,較偏好中遠海控H股(01919-HK)。

　　滙證此前認為,紅海危機導致運價飆升,對東方海外國際上半年盈利前景持樂觀態度,但鑑於創紀錄的船舶交付量和地緣政治緊張局勢可能緩解,對下半年卻持謹慎態度。雖然滙證仍然承認運力過剩風險,但隨著時間的推移,紅海危機的影響或將在今年全年維持,而需求復甦步伐亦強於預期,並非單受低基數影響,認為該股盈利前景的確有所改善。

　　報告維持2024-26年運載量預測基本不變;將2024年運價成長預測上調12.5個百分點,但降低2025年平均運費預測,以反映長期的運力過剩和航運業下行周期延長。因此,報告將東方海外國際今年純利預測上調107%,將2025年純利預測上調35%,維持預期派息比率在40%不變,以反映2024-26年制定的新派息政策。(ac)

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