金價走勢飄忽惟仍獲大行唱好,金礦股可趁股價調整吸納?

　　《經濟通通訊社5日專訊》最新數據顯示,美國勞工市場有放緩跡象,市場加大對聯儲局今年減息的押注,惟在交易商獲利回吐下,國際金價於周一(3日)漲1%後,昨日再度受壓,紐約期金收市跌近1%,報每盎司2347.4美元,現貨金跌約1%至每盎司2327美元。金礦股今日普遍下跌,其中紫金礦業(02899-HK)最多跌逾3%低見16.06元,創逾一個月新低。其實,今年金價表現不錯,主因憧憬減息、各國央行密密購金,以及地緣局勢持續不穩,而大行仍普遍看好金價,瑞銀把今年底目標上調至2600美元,花旗更估計最快半年內見3000美元,金價往後走勢如何?金礦股可否趁此輪調整吸納?

*花旗:金價獲美國減息央行掃金等支撐,最快半年內見3000美元*

　　花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪表示,維持金價6至12個月預測3000美元,主因有四:第一,由於美國就業市場有機會轉弱,導致聯儲局最終或會開始減息,美國國債走高

,或支持金價上試3000美元水平。第二,實金需求強勁、央行持續購入黃金,預期今年官方機構買入黃金的規模或高達1000噸以上,是自1971年以來第三大。第三,黄金交易所買賣基金(ETF)的資金流入,加上中國和印度的黃金需求強勁,亦利好金價後市。第四,對沖地緣政治風險等避險需求均利好金價後市。

*瑞銀將年底金價預測上調至2600美元,建議2300美元或以下買入*

　　另國金證券指,美聯儲開始放緩縮表,當其開啟降息周期後,在短端利率被基準利率鎖定在高位且降息時點或有延後的背景下,短期黃金定價天平逐步向通脹端傾斜,短端實際利率存在下行預期推動黃金價格上漲。該行預計2025年黃金價格或將達到2700美元╱盎司。

*分析師:金價若突破2364美元阻力,或可推升至2450美元*

　　Menghani又指,從技術角度來看,黃金價格目前交投在50日簡單移動平均線(SMA)下方。此外,日線圖上的震盪指標開始獲得負面牽引力,並支持進一步下跌的前景。

如果金價隨後跌破昨日觸及的多周低點(在2315-2314美元╱盎司附近),將重申看跌傾向,並將金價拖至2300美元下方,測試2280美元的水平支撐位。另一方面,金價下一個阻力在2360-2364美元附近,如果攻克該區域,應會讓金價進一步升向2385美元的阻力位,並向2400美元大關邁進。這種勢頭可能會向2425美元區域延伸,並最終推升至2450美元區域,即5月份觸及的歷史高點。

*WGC:全球央行4月黃金淨購買量急增至33噸,需求仍強勁*

　　值得一提,世界黃金協會(WGC)發布最新研究報告指,全球央行4月黃金淨購買量急增至33噸,為3月淨購買量的11倍,亦高於2月的淨購買27噸,反映儘管金價高企,但需求依然強勁,其中土耳其、中國、印度和哈薩克的央行是今年迄今為止最大的黃金淨買家。

　　協會指,金價於3月快速上漲引發多個疑問,其中一個是各國央行會否改變黃金購買行為。

*紫金:卡莫阿銅礦三期提前半年投產,年產量將逾60萬噸*

　　另方面,紫金礦業近日宣布,其位於非洲剛果(金)南部的卡莫阿銅礦三期選廠已於5月26日正式投料運行,比原計劃提前了6個月。隨著三期的投產,卡莫阿銅礦的年礦產銅產量將

大幅提升至60萬噸以上,一躍成為非洲最大、全球第四大的銅礦。新建成的三期選廠設計處理能力高達500萬噸╱年,比一期、二期產能增長了30%。三期項目的加入,將使項目整體設計產能提升至1420萬噸╱年。

　　集團指,展望未來,卡莫阿銅礦將繼續推動產能提升和技術創新,項目正在研究推進四期選廠建設,四期處理能力將不低於500萬噸╱年,未來卡莫阿銅礦整體處理能力有望提升至2000萬噸╱年以上,年礦產銅產量將達到80萬噸,屆時,卡莫阿銅礦將成為全球最大的銅生產商之一。

*何啟俊:金價近2300美元可買黃金ETF,紫金山東黃金15元可吸*

　　俊賢資產管理投資總監何啟俊表示,金價往後料仍易升難跌,近期美國經濟及就業數據都見動力減弱,令市場重燃對今年減息兩次的期望。此外,相信下半年地緣政治局勢仍很多時趨於緊

張,加上美國大選臨近,局勢存在不確定性,增加黃金避險需求。再者,世界黃金協會數據顯示,今年首季全球央行繼續瘋狂購買黃金,尤其中國及土耳其央行。因此,對金價走勢仍可看得較樂觀,紐約期金料暫於每盎司2280至2400美元上落,不太可能大跌,若跌至近2300美元,可買入SPDR金ETF(02840-HK)。至於金礦股,紫金及山東黃金(01787-HK)若跌至15元可買入,同樣上望19元,招金礦業(01818-HK)股價調整幅度不算很大,暫不建議吸納。

　　金礦股今日普遍下跌,紫金跌1.8%收報16.4元,招金礦業跌1.82%報13.8元,山東黃金跌1.77%報16.7元,靈寶黃金(03330-HK)跌2.89%報3.02元,中國黃金國際(02099-HK)跌4.45%報51.5元。SPDR金ETF則跌0.41%報1686元。

撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組　整理:李崇偉